أنواع الاستثمار: أفضل 5 أنواع من الاستثمار - تمت مناقشتها!

بعض أنواع الاستثمار المهمة هي: (1) الاستثمار الثابت للأعمال ، (2) الاستثمار السكني ، (3) الاستثمار في المخزون ، (4) الاستثمار المستقل ، و (5) الاستثمار المستحث.

النوع الأول # الاستثمار الثابت في الأعمال:

الاستثمار الثابت في الأعمال يعني الاستثمار في الآلات والأدوات والمعدات التي يشتريها رجال الأعمال لاستخدامها في زيادة إنتاج السلع والخدمات.

يمثل مخزون هذه الآلات أو معدات المصنع وما إلى ذلك رأس المال الثابت.

يشير المصطلح "ثابت" في ذلك إلى أن النفقات التي يتم إنفاقها على الآلات والمعدات وما إلى ذلك تستمر في الإنتاج لفترة طويلة نسبيًا. وهذا على عكس الاستثمار في المخزون الذي سيتم استخدام مكوناته قريبًا للإنتاج أو بيعه قريبًا للآخرين لمزيد من الإنتاج.

الاستثمار في الأعمال الثابتة أمر مهم من ناحيتين. أولاً ، يمثل الاستثمار الثابت للأعمال عنصراً هاماً في إجمالي الطلب وبالتالي يلعب دوراً هاماً في تحديد الدخل الطبيعي والعمالة. يمثل الاستثمار الثابت في الأعمال التجارية عنصرًا متقلبًا من إجمالي الطلب ، وكما أكد كينز ، فإن التقلب في مستويات الاستثمار في الأعمال الثابتة هو المسؤول عن دورات العمل في اقتصاد السوق الحر.

طرح كينز نظرية الاستثمار التي تنص على أن الاستثمار الثابت في الأعمال يتم تحديده حسب معدل الربح المتوقع (والذي يسميه الكفاءة الحدية لرأس المال) وسعر الفائدة. نظرًا لأن معدل الفائدة على المدى القصير أمر صعب نسبيًا ، فإن التغييرات في التوقعات المتعلقة بجني الأرباح في المستقبل هي التي تسبب تقلبات في الاستثمار الثابت للأعمال.

وفقًا للنظرية الكلاسيكية الحديثة ، يتم تحديد الاستثمار الثابت للأعمال من خلال المنتج الهامشي لرأس المال من جهة وتكلفة المستخدم لرأس المال من ناحية أخرى. تعتمد تكلفة رأس المال للمستخدم على سعر السلع الرأسمالية وسعر الفائدة ومعدل الاستهلاك. وفقًا للنموذج الكلاسيكي الجديد ، إذا كان المنتج الهامشي لرأس المال يتجاوز تكلفة المستخدم لرأس المال ، فستجد الشركات أنه من المربح إجراء استثمارات ثابتة.

في هذا النموذج ، يلعب معدل الفائدة ، الذي يعد مكونًا مهمًا من تكلفة المستخدم لرأس المال ، وفرض الضرائب على الأرباح دورًا مهمًا في تحديد الاستثمار الثابت للأعمال.

النوع 2 # الاستثمار السكني:

يشير الاستثمار السكني إلى النفقات التي ينفقها الناس على بناء أو شراء منازل جديدة أو شقق سكنية لغرض العيش أو تأجيرها للآخرين. يتراوح الاستثمار السكني من 3 في المائة إلى 5 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي في مختلف البلدان.

اثنين من السمات الهامة للاستثمار السكني الجدير بالذكر. أولاً ، نظرًا لأن متوسط ​​عمر الوحدة السكنية يتراوح من 40 إلى 50 عامًا ، فإن مخزون الوحدات السكنية الموجودة في وقت ما كبير جدًا مقارنةً بالاستثمار السكني الجديد في السنة (أي ، تدفق الاستثمار السكني). ثانياً ، هناك سوق متطورة لإعادة البيع للوحدات السكنية بحيث يتمكن الأشخاص الذين يبنونها أو يمتلكونها من بيعها في هذا السوق الثانوي.

الاستثمار السكني يعتمد على سعر الوحدات السكنية القائمة. كلما ارتفع سعر الوحدات الحالية ، ارتفع الاستثمار في بناء وحدات سكنية جديدة وشرائها. يتم تحديد سعر الوحدات السكنية حسب الطلب على الوحدات السكنية التي تنحدر للأسفل وتوريد الوحدات الحالية التي تعد كمية ثابتة ومن ثم يكون منحنى العرض خط مستقيم عمودي.

على المدى الطويل ، يتم تحديد الطلب على السكن بمعدل النمو السكاني وتكوين أسر جديدة. ارتفاع معدل النمو السكاني سيؤدي إلى زيادة الطلب على الوحدات السكنية. أدى الاتجاه نحو الأسر المكونة من فردين إلى زيادة الطلب على الوحدات السكنية.

الدخل هو عامل مهم آخر تحديد الطلب على المنازل وبالتالي زيادة الاستثمار السكني. نظرًا لأن مستوى الدخل بمرور الوقت يتقلب كثيرًا ، فهناك نمط دوري قوي للاستثمار في البناء السكني.

أخيرًا ، الاهتمام عامل مهم آخر يحدد الطلب على الوحدات السكنية. يتم شراء معظم المنازل ، وخاصة في المدن ، عن طريق اقتراض أموال من البنوك لفترة طويلة ، على سبيل المثال 20 إلى 25 سنة. بشكل عام ، يتم رهن المنازل المشتراة مع البنوك أو المؤسسات المالية الأخرى التي تقدم الأموال لهذا الغرض.

يدفع الأفراد الذين يشترون منازل على قروض الرهن العقاري قسطًا شهريًا من المبلغ الأصلي المقترض زائد الفائدة. لذلك الطلب على الوحدات السكنية حساس للغاية للتغيرات في سعر الفائدة. لذلك ، السياسة النقدية لها تأثير كبير على الاستثمار السكني.

النوع 3 # الاستثمار في المخزون:

تحتفظ الشركات بقوائم جرد للمواد الخام والسلع نصف المصنعة لتتم معالجتها في البضائع النهائية. الشركات لديها أيضا مخزونات من السلع تامة الصنع ليتم بيعها قريبا. التغيير في المخزونات أو مخزونات هذه البضائع مع الشركات يسمى استثمار المخزون. الآن ، لماذا الشركات لديها مخزونات؟ الدافع الأول للاحتفاظ بالمخزونات هو تجانس مستوى الإنتاج.

تواجه الشركات طفرات مؤقتة وتراجعًا في مبيعات إنتاجها. بدلاً من ضبط إنتاجهم في كل مرة لمواكبة التغيرات في مبيعات المنتج ، وجدوا أرخص في إنتاج السلع بمعدل ثابت. مع معدل الإنتاج الثابت هذا عندما تكون المبيعات منخفضة ، ستنتج الشركات أكثر مما تبيع ، وبالتالي في هذه الفترات ستحتفظ بالبضائع الإضافية المنتجة كمخزونات.

من ناحية أخرى ، عندما تكون المبيعات مرتفعة مع معدل ثابت من الإنتاج ، فإنها سوف تنتج أقل مما يبيعون. في مثل هذه الفترات لتلبية الطلب في السوق على السلع ، سوف يخرجون البضائع من المخزونات لتلبية الطلب.

السبب الثاني للاحتفاظ بالمخزونات هو أن شراء شركة للمدخلات مثل المواد الخام أقل بكميات كبيرة بكميات كبيرة لإنتاج البضائع ، وبالتالي فهو مطلوب للاحتفاظ بمخزونات المواد الخام وغيرها من المنتجات الوسيطة. شراء كميات صغيرة من المواد بشكل متكرر لإنتاج البضائع هو أمر أكثر تكلفة.

السبب الثالث للاحتفاظ بالمخزونات من قبل الشركات هو تجنب الاحتمالات "نفاد المخزون" عندما تكون مبيعاتها من السلع مرتفعة وبالتالي يكون من المربح بيعها في ذلك الوقت. هذا يتطلب منهم الاحتفاظ بمخزون البضائع.

محددات الاستثمار في المخزون:

تعتمد مخزونات المواد الخام والسلع على مستوى الإنتاج الذي تخطط الشركة لإنتاجه. نموذج مهم يشرح مخزونات المواد الخام والسلع هو نموذج المعجل. على الرغم من أن نموذج التسريع ينطبق على جميع أنواع الاستثمار ، إلا أنه ينطبق بشكل أفضل في حالة استثمار المخزون. وفقًا لنموذج المعجل ، تمتلك الشركات إجمالي مخزون مخزون المواد الخام والسلع التي تتناسب مع مستوى إنتاجها.

عندما يكون مستوى إنتاج شركات التصنيع مرتفعًا ، فإنها تحتاج إلى الاحتفاظ بمزيد من مخزون المواد والبضائع قيد التحويل إلى منتجات تامة الصنع. عندما يكون الاقتصاد مزدهرًا ، ترغب شركات البيع بالتجزئة في الاحتفاظ بمزيد من المخزونات حتى لا تنفد البضائع التي تبيعها ويختفي عملائها. وبالتالي ، إذا كانت N تعني مخزون المخزونات و Y لمستوى الإنتاج ، إذن

N = βY

حيث β هي نسبة الإنتاج (Y) التي ترغب الشركات في الاحتفاظ بها كمخزونات.

الآن ، بما أن الاستثمار في المخزون (I) يعني التغيير في مخزون المخزون ، فيمكن كتابته على النحو التالي:

أنا ن = ∆N = β∆Y

يتنبأ نموذج المعجل أنه بالنظر إلى المعيار β عندما يزيد إنتاج الشركات ، فإن استثمار المخزون سيزداد وعندما ينخفض ​​الإنتاج ، فإن استثمار المخزون من قبل الشركات سينخفض. في الواقع ، عندما ينخفض ​​إنتاج السلع بسبب تباطؤ الطلب ، ستسمح الشركات للمخزونات بالهبوط مما يعني الاستثمار السلبي في المخزون.

أشارت دراسات الاقتصاد الكلي التجريبية التي أجريت في الولايات المتحدة إلى أنه مقابل كل زيادة بالدولار في الناتج المحلي الإجمالي ، يوجد 0.20 من استثمارات المخزون. أي أن قيمة β في نموذج التسريع هي 0.2. من الناحية الكمية ، يمكن كتابة نموذج تسريع استثمار المخزون كـ

أنا ن = 0.2 ∆Y

النوع 4 # الاستثمار الذاتي:

نعني بالاستثمار الذاتي الاستثمار الذي لا يتغير مع التغيرات في مستوى الدخل وبالتالي فهو مستقل عن الدخل.

اعتقد كينز أن مستوى الاستثمار يعتمد على الكفاءة الحدية لرأس المال وسعر الفائدة. لقد اعتقد أن التغييرات في مستوى الدخل لن تؤثر على الاستثمار. تعتمد وجهة نظر كينز هذه على انشغاله بمشكلة قصيرة المدى. كان يرى أن التغييرات في مستوى الدخل سوف تؤثر على الاستثمار فقط على المدى الطويل.

لذلك ، معتبرًا أنه المشكلة قصيرة الأجل ، فقد عامل الاستثمار على أنه مستقل عن التغيرات في مستوى الدخل. في الواقع ، تم التمييز بين الاستثمار المستقل والاستثمار المستحث بواسطة الاقتصاديين في فترة ما بعد كينيز. يشير الاستثمار المستقل إلى الاستثمار الذي لا يعتمد على التغيرات في مستوى الدخل.

يتم هذا الاستثمار المستقل عمومًا في المنازل والطرق والمؤسسات العامة وفي أنواع أخرى من البنية التحتية الاقتصادية مثل الطاقة والنقل والاتصالات. يعتمد هذا الاستثمار المستقل على النمو السكاني والتقدم التقني أكثر من اعتماده على مستوى الدخل. معظم الاستثمارات التي تقوم بها الحكومة ذات طبيعة ذاتية.

الاستثمار الذي تقوم به الحكومة في مشاريع التنمية المختلفة لتسريع النمو الاقتصادي في البلاد هو من نوع مستقل. يظهر الاستثمار المستقل في الشكل 11.1 حيث سيتبين أنه مهما كان مستوى الدخل القومي ، فإن الاستثمار يظل كما هو في 1 . لذلك فإن منحنى الاستثمار المستقل هو خط مستقيم أفقي.

النوع 5 # الاستثمار المستحث:

الاستثمار المستحث هو ذلك الاستثمار الذي يتأثر بالتغيرات في مستوى الدخل. كلما زاد مستوى الدخل ، كلما زاد استهلاك المجتمع. من أجل إنتاج المزيد من السلع الاستهلاكية ، يجب بذل المزيد من الاستثمار في السلع الرأسمالية حتى يصبح الإنتاج أكبر من السلع الاستهلاكية ممكنًا.

اعتبر كينز معدل الفائدة عاملاً يحدد الاستثمار المستحث ، لكن الأدلة التجريبية التي تم جمعها حتى الآن تشير إلى أن الاستثمار المستحث يعتمد على الدخل أكثر من سعر الفائدة. يظهر الاستثمار المستحث في الشكل 11.2 حيث سيتبين أنه مع زيادة الدخل القومي ، يزيد الاستثمار المستحث. الزيادة في الدخل القومي تعني زيادة الطلب على إنتاج السلع والخدمات.

لإنتاج المزيد من الإنتاج ، هناك حاجة إلى المزيد من السلع الرأسمالية لإنتاجها. للحصول على المزيد من السلع الرأسمالية ، يجب القيام بالمزيد من الاستثمارات. يتم هذا الاستثمار المستحث في كل من الأصول الرأسمالية الثابتة والمخزونات.

جوهر الاستثمار المستحث هو أن زيادة الدخل وبالتالي زيادة الطلب الكلي يؤثر على مستوى الاستثمار في الاقتصاد. يؤكد الاستثمار المستحث مفهوم مبدأ التسريع ، وهو مفيد للغاية في شرح حدوث الدورات التجارية.

 

ترك تعليقك