أسعار الظل: المعنى والحاجة والقيود والاستخدامات

في هذه المقالة سوف نناقش حول أسعار الظل. بعد قراءة هذا المقال سوف تتعلم: 1. معنى أسعار الظل 2. الحاجة وتحديد أسعار الظل 3. القيود 4. الاستخدامات.

معنى الظل الأسعار :

تعكس أسعار الظل القيم الحقيقية للعوامل والمنتجات لحساب أو تقديرات الأسعار في تحليل التكلفة والعائد الاجتماعي. يعرّف J. Tinbergen ، "أسعار الظل هي أسعار تشير إلى القيمة الحقيقية أو الحقيقية لعامل أو منتج بمعنى أسعار التوازن. قد تكون هذه الأسعار مختلفة لفترات زمنية مختلفة وكذلك مناطق منفصلة جغرافيا ومهن مختلفة (في حالة العمل). قد تنحرف عن أسعار السوق ".

وفقًا لـ EJ Mishan ، "سعر الظل أو المحاسبة ... هو السعر الذي ينسبه الخبير الاقتصادي إلى سلعة أو عامل بحجة أنه أكثر ملاءمة لأغراض الحساب الاقتصادي من السعر الحالي إن وجد ".

الحاجة وتحديد أسعار الظل:

في البلدان النامية لتقييم المشاريع ، يكون توزيع العوامل على أساس أسعار السوق غير مكتمل بسبب وجود اختلالات أساسية تنعكس في العمالة الناقصة على مستويات الأجور الحالية ، ونقص الأموال بأسعار الفائدة الحالية وندرة العملات الأجنبية بسعر الصرف السائد.

في مثل هذه الحالة ، سيكون مستوى توازن الأجور أقل بكثير من أجر السوق ، وتكون معدلات الفائدة على التوازن أعلى من أسعارها في السوق ، وسيكون سعر الصرف المتوازن أقل من سعر السوق.

للتغلب على هذه الصعوبات ، أكد كل من J. Tinbergen و HB Chenery و KS Kretchemer على استخدام أسعار الظل أو المحاسبة للأسباب التالية:

1. آلية السوق غير الكاملة:

آلية السعر تعمل بشكل غير كامل في البلدان النامية. أسعار السوق لا تعكس بشكل صحيح الندرة النسبية والفوائد والتكاليف. ذلك لأن المنافسة الكاملة غائبة تمامًا. التغييرات الهيكلية لا تستجيب لتغيرات الأسعار.

العوامل المؤسسية تشوه وجود التوازن في أسواق المنتجات والعمل ورأس المال والعملات الأجنبية. وبالتالي تفشل الأسعار في نقل التأثيرات المباشرة وغير المباشرة ونقلها على جانب العرض وجانب الطلب.

يتم التغلب على كل هذه الصعوبات بمساعدة أسعار الظل. كما أن السياسات المالية والنقدية وغيرها من السياسات تساعد في جلب أسعار السوق لمنتجات العمالة ورأس المال والعملات الأجنبية بما يتماشى مع أسعار الظل الخاصة بهم وبالتالي جعل المشاريع الاستثمارية ناجحة.

2. معدلات الأجور:

في البلدان النامية ، توجد اختلالات أساسية في سوق العمل تنعكس في العمالة الناقصة والبطالة الجماعية بمعدلات الأجور الحالية. في مثل هذه الاقتصاديات ، تكون الأجور أقل بكثير في القطاع الزراعي غير المنظم.

هناك أيضا فائض في العمالة في المناطق الريفية التي يكون ناتجها الهامشي صفرًا أو ضئيلًا. لكن لا يمكن افتراض أنها صفر في حساب تكلفة هذه العمالة في أعمال البناء. من ناحية أخرى ، فإن الأجور أعلى بكثير من تكلفة الفرصة البديلة للعمالة في القطاع الصناعي حيث يتم تنظيم العمل في نقابات عمالية قوية.

لذلك ، لا يمكن استخدام أجور سوق العمل غير المعدلة لحساب تكلفة هذه العمالة على المشروعات الاستثمارية. في مثل هذه الحالة ، سيكون مستوى توازن الأجور أقل بكثير من أجر السوق في القطاع الريفي.

يشير الاقتصاديون إلى أن سعر الظل لمثل هذه العمالة يمكن تحديده في أي مكان أعلى من الناتج الحدي الصفري للعمالة ، ومع الزيادة في المنتج الهامشي للعمالة ، يمكن أيضًا رفع سعر الظل إلى مستوى الأجور في السوق.

3. تكاليف رأس المال:

في البلدان النامية ، تعاني أموال الاستثمار من نقص في أسعار الفائدة السائدة. السبب الرئيسي هو نقص المدخرات. غالبية الناس يعانون من انخفاض مستويات الدخل ، وانخفاض معدل الادخار ، وبالتالي انخفاض الميل إلى الاستثمار. علاوة على ذلك ، هناك علاقة قليلة بين عرض رأس المال وأسعار الفائدة السائدة في البلاد.

هناك أيضا تباين واسع بين أسعار الفائدة السائدة في مختلف المناطق والمناطق. في سوق رأس المال ، فإن سعر الفائدة السوقي أعلى بكثير من سعر البنك. لذلك ، فإن سعر الفائدة التوازن سيكون أعلى بكثير من سعر السوق. إذا تم استخدام سعر السوق غير المعدل لرأس المال في حساب تكلفة رأس المال على المشروعات الاستثمارية ، فسيكون ذلك أقل من التكلفة الحقيقية لهذه المشاريع.

للتغلب على هذه المشكلة ، يمكن تقدير سعر الفائدة على أساس أسعار الفائدة التي يدفعها المستثمرون من القطاع الخاص. ولكن أثناء القيام بذلك ، من الضروري السماح بمعدل خصم اجتماعي لحساب الفوائد الاجتماعية وتكاليف المشروع الاستثماري حيث يتم حساب صافي قيمته الحالية (NPV) على أنها

NPV = B t B t- C t / (1 + i) t

عندما تكون B t هي المنفعة الإجمالية المتوقعة للمشروع في الوقت t ، فإن C t هي التكلفة الإجمالية المتوقعة للمشروع في وقت t ، و i هو معدل الخصم الاجتماعي في الوقت t. معدل الخصم الاجتماعي هو معدل الاقتراض الحكومي على الأوراق المالية طويلة الأجل. لذلك فهو يختلف عن سعر الفائدة في السوق. إذا آﺎن ﻣﻌﺪل اﻟﺨﺼﻢ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ أﻋﻠﻰ ، ﻓﻤﻦ اﻟﻤﻔﻀﻞ اﺧﺘﻴﺎر اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﻘﺼﻴﺮة اﻟﻤﺪى اﻟﺘﻲ ﺗﺤﻘﻖ ﻓﻮاﺋﺪ ﺻﺎﻓﻴﺔ أﻋﻠﻰ ، وإذا آﺎن ذﻟﻚ ﻣﻨﺨﻔﻀﺎً ، ﻓﺴﻮف ﻳﺘﻢ اﺧﺘﻴﺎر اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﻄﻮﻳﻠﺔ اﻟﻔﺘﺮة اﻟﺘﻲ ﺗﺤﺘﻮي ﻋﻠﻰ ﻣﺰاﻳﺎ أﻗﻞ.

4. سعر الصرف:

هناك ندرة حادة في النقد الأجنبي تؤدي إلى صعوبات في ميزان المدفوعات في البلدان النامية. ونتيجة لذلك ، فإن سعر الصرف الأجنبي الحالي أقل بكثير منه في السوق السوداء وسعر الصرف المتوازن أقل من سعر صرف السوق.

لحل هذه المشكلة ، يتم تحقيق توازن مصطنع في ميزان المدفوعات عن طريق تحديد سعر صرف ظل أعلى من سعر الصرف الرسمي. لهذا ، يتم ربط الوزن بتكلفة التبادل الأجنبي في المشروع.

لنفترض أن سعر الظل للعملات الأجنبية أعلى بنسبة 50٪ من القيمة السوقية ، يجب إعطاء التأثير الصافي للمشروع على ميزان المدفوعات 0.5. هذا يعادل تقييم تكاليف صرف العملات الأجنبية والأرباح بسعر 1.5. يقترح تينبرجن حساب سعر صرف الظل الأجنبي بناءً على أسعار الصرف "السوداء" و "المجانية".

إذا كان سعر الصرف (الرسمي) المجاني هو 50 روبية للدولار والسعر الأسود هو 75 روبية ، وتحويل السعر الرسمي أربعة أضعاف سعر الصرف بالسعر الأسود ، فإن سعر صرف الظل يكون المتوسط ​​المرجح ،

4 × 50 + 1 × 75/5 = Rs.55

وبالتالي ، سيكون Rs.55 لكل دولار هو سعر الظل بدلاً من السعر الرسمي Rs.50.

5. الضغوط التضخمية:

تعاني البلدان النامية من الضغوط التضخمية لأن آلية السوق تعمل بشكل غير كامل بسبب عدد من العقبات الاجتماعية والاقتصادية والإدارية. حتى خلاف ذلك ، فإن ارتفاع الأسعار أمر لا مفر منه في عملية التطوير.

لذلك لا تعكس أسعار السوق الفعلية المنافع والتكاليف الاجتماعية. يتم إصلاح بعض الأسعار من قبل الحكومة. البعض الآخر مجاني ، لكنهم يتأثرون بالممارسات التجارية الاحتكارية أو الاحتكارات. لا يزال البعض الآخر يتأثر بالضوابط الكمية.

عندما ترتفع الأسعار ، هناك المبالغة في تقدير العملة المحلية. أسعار السلع المستوردة للمشاريع تقلل من تكلفتها الحقيقية. وبالتالي هناك حاجة إلى أسعار الظل في حالة المشاريع الاستثمارية في مختلف قطاعات الاقتصاد.

يجب أن يكون للعامل المتوقع أن يكون معروضًا سعر الظل أعلى من سعره في السوق ، بينما يجب أن يكون لعامل الفائض سعر ظل أقل من سعر السوق. وبالتالي فإن سعر الظل هو السعر الذي سيسود إذا كانت الأسعار عبارة عن توازن.

قيود أسعار الظل :

فيما يلي القيود في تحديد أسعار الظل:

1. حساب أسعار الظل يفترض مسبقا توافر البيانات. لكن البيانات الكافية ليست متاحة بسهولة في أقل البلدان نمواً.

2. من أجل تحديد القيمة الجوهرية لعامل أو منتج يتطلب وجود توازن كامل في جميع الأسواق. في الاقتصاد المتخلف الذي يتميز بعدد من الاختلالات الأساسية ، لا يمكن معرفة ظروف التوازن الكامل للاقتصاد بأكمله. وبالتالي فإن فكرة أسعار الظل المقابلة للقيم الجوهرية هي فكرة تعسفية.

3. افتراض توازن العمالة الكاملة في الاقتصاد كله يجعل مفهوم أسعار الظل غير محدد. يتطلب معرفة كاملة بوظائف العرض والطلب التي تستند إلى المؤسسات الاجتماعية والاقتصادية القائمة في الاقتصاد. وبالتالي يصعب التأكد من أسعار الظل في ظل الإطار المؤسسي الحالي للبلدان المتخلفة.

4. تنشأ مشكلة أخرى فيما يتعلق بالبعد الزمني. مفهوم أسعار الظل ثابت وخلود ، لأن أسعار الظل تستخدم للتغلب على الصعوبات التي ينطوي عليها تقييم المشروع عندما تتغير أسعار عوامل الإنتاج بمرور الوقت. يتم تقييم جميع المدخلات والمخرجات بأسعار الظل الثابتة في مثل هذه الحالات. هذا غير واقعي لأن المشاريع الاستثمارية تتعلق بفترات طويلة. وبالتالي يبقى مفهوم أسعار الظل ثابتًا.

٥ - وهناك صعوبة عملية أخرى تتعلق باستخدام أسعار الظل في الاقتصاد حيث تشتري المؤسسات الخاصة المدخلات وتبيع المخرجات بأسعار السوق. من ناحية أخرى ، تستخدم الحكومة أسعار الظل لتقييم مشاريعها ولكنها تشتري جميع المدخلات بأسعار السوق وتبيع المخرجات بأسعار السوق التنافسية حيث لا تملك أي احتكار.

6. تحديد أسعار الظل أمر صعب في حالة المشاريع ذات الكثافة الرأسمالية العالية والتي تكون بديلاً ومكملة لبعضها البعض. لنفترض أن هناك مشروعين يكون فيه أحدهما هو ناتج الآخر والعكس صحيح.

في مثل هذه الحالات ، لن يكون تحديد أسعار الظل لمدخلات العمالة ورأس المال والعملات الأجنبية أمرًا صعبًا فحسب بل سيكون مستحيلًا لأن القرارات المتعلقة بخطط البناء للمشروعين لا يمكن أن تكون هي نفسها.

خاتمة:

يعتبر البروفيسور مردال في كتابه "الدراما الآسيوية" أن أسعار الظل "غير واقعية على الإطلاق وغيرها من المفاهيم الدنيوية ، وخاصة في البلدان المتخلفة مثل تلك الموجودة في جنوب آسيا .... لأنه من المعترف به أنه لا يمكن التأكد من ذلك بالتأكيد ".

استخدامات أسعار الظل :

على الرغم من القيود المذكورة أعلاه ، فإن أسعار الظل تمتلك الاستخدامات التالية:

1. في تقييم المشروع:

تعتبر أسعار الظل أداة مناسبة لتقييم المشروعات الاستثمارية في مختلف قطاعات الاقتصاد. يتم استخدامها لتقييم تأثيرات المشروع على الدخل القومي والتي تعرف أيضًا باسم التأثيرات الخارجية. ويتم ذلك على أساس تحليل التكاليف والفوائد حيث يتم حساب كل من التكاليف والفوائد بأسعار الظل.

2. في السياسة العامة:

يعتمد نجاح تخطيط التنمية على التشغيل الصحيح للسياسة العامة. أسعار الظل هي أسعار جوهرية يعتمد تحديدها الصحيح على نجاح الخطة إلى حد كبير. في البلدان النامية ، لا يمكن أن تكون المشروعات الاستثمارية في القطاع العام مربحة ما لم يتم تحديد أسعار العمالة ورأس المال والمدخلات الأخرى وأسعار صرف العملات الأجنبية في ظل أسعار الظل.

على الرغم من أن أسعار الظل غالبًا ما تكون تقديرات تقريبية ، إلا أنه يتعين على الدولة محاولة تقريب أسعار السوق من أسعار الظل للمنتجات والعوامل من خلال التدابير النقدية والمالية وغيرها من التدابير لنجاح الخطط.

3. في البرمجة:

أسعار الظل لها أهمية كبيرة في البرمجة. في سياق البلدان النامية ، تعني البرمجة الاستخدام الأمثل للاستثمار حيث لا توجد صعوبة في عملية الإنتاج. ولكن في الواقع ، توجد صعوبات الإمداد بالعوامل ، وارتفاع أسعار السوق وندرة العملات الأجنبية في مثل هذه الاقتصاديات. يتم التغلب على كل هذه المشاكل بمساعدة أسعار الظل.

إن استخدام السياسات المالية والنقدية وغيرها من السياسات من قبل الدولة يساعد في جلب أسعار السوق للمنتجات والعوامل والعملات الأجنبية بما يتوافق مع أسعار الظل الخاصة بهم ، وبالتالي جعل برمجة الاستثمار ناجحة. وبالتالي فإن أسعار الظل هي ابتكار مفيد ومهم لنجاح تقييم المشروع والسياسة العامة وبرمجة الاستثمار.

 

ترك تعليقك