الدين العام: المعنى والتصنيف وطريقة الفداء

الدين العام: المعنى والتصنيف وطريقة الفداء!

معنى الدين العام:

تحتاج الحكومات الحديثة إلى الاقتراض من مصادر مختلفة عندما تقل الإيرادات الحالية عن النفقات العامة. وهكذا ، يشير الدين العام إلى القروض التي تتكبدها الحكومة لتمويل أنشطتها عندما تفشل مصادر الدخل العام الأخرى في تلبية المتطلبات. وبهذا المعنى الأوسع ، تشكل عائدات هذا الاقتراض العام دخلاً عاماً.

ومع ذلك ، نظرًا لأنه يجب سداد الديون مع الفائدة التي يتم استعارتها منها ، فإنها لا تشكل دخلاً. بدلا من ذلك ، فإنه يشكل الإنفاق العام. يتم تكبد الدين العام عندما تطفو الحكومة القروض والمقترضين سواء داخليا أو خارجيا من البنوك أو الأفراد أو البلدان أو المؤسسات الدولية التي تقدم القروض.

ما هو صحيح في الاقتراض العام هو أنه ، مثل الضرائب ، لا يعد الاقتراض العام مصدرًا إلزاميًا للدخل العام. لا يتم تطبيق كلمة "إكراه" على الاقتراض العام إلا في حالات استثنائية معينة من الاقتراض.

تصنيف الدين العام :

هيكل الدين العام غير موحد في أي بلد بسبب عوامل مثل فئات الأسواق التي يتم فيها تعويم القروض ، وشروط السداد ، ومعدل الفائدة المعروضة على السندات ، وأغراض الاقتراض ، إلخ.

في ضوء هذه الاختلافات في المعايير ، يتم تصنيف الدين العام إلى فئات مختلفة:

أنا. الدين الداخلي والخارجي

ثانيا. قروض قصيرة الأجل وطويلة الأجل

ثالثا. الديون الممولة وغير الممولة

د. قروض طوعية وإجبارية

v. الديون القابلة للاسترداد وغير القابلة للاسترداد

السادس. الديون المنتجة أو التناسلية وغير المنتجة / الديون الخاسرة

أنا. الدين الداخلي والخارجي:

تسمى المبالغ المستحقة للمواطنين والمؤسسات بالديون الداخلية والمبالغ المستحقة للأجانب تشمل الدين الخارجي. يشير الدين الداخلي إلى القروض الحكومية التي يتم طرحها في أسواق رأس المال داخل الدولة. يتم اشتراك هذا الدين من قبل الأفراد والمؤسسات في البلاد.

من ناحية أخرى ، إذا تم طرح قرض عام في أسواق رأس المال الأجنبي ، أي خارج البلاد ، من قبل الحكومة من الرعايا الأجانب والحكومات الأجنبية والمؤسسات المالية الدولية ، فإنه يطلق عليه الدين الخارجي.

ثانيا. قروض قصيرة الأجل وطويلة الأجل:

يتم تصنيف القروض وفقًا لمدة القروض التي يتم الحصول عليها. يتم الاحتفاظ بمعظم الديون الحكومية في الأوراق المالية قصيرة الأجل التي تحمل فوائد ، مثل سندات الخزينة أو طرق ووسائل السلف (WMA). عادة ما تكون فترة استحقاق فاتورة الخزانة 90 يومًا.

تقترض الحكومة المال لهذه الفترة من البنك المركزي للبلد لتغطية العجز المؤقت في الميزانية. فقط للقروض طويلة الأجل ، تأتي الحكومة للجمهور. لأغراض التنمية ، يتم جمع القروض طويلة الأجل من قبل الحكومة عادة لفترة تزيد عن خمس سنوات أو أكثر.

ثالثا. الديون الممولة وغير الممولة أو العائمة:

الدين الممول هو القرض المستحق السداد بعد فترة طويلة من الزمن ، وعادة ما يكون أكثر من عام. وهكذا ، فإن الديون الممولة هي ديون طويلة الأجل. علاوة على ذلك ، نظرًا لسداد مثل هذه الديون ، فإن الحكومة تحتفظ بصندوق منفصل ، يسمى الدين بالتمويل. القروض العائمة أو غير الممولة هي تلك التي يتم سدادها في غضون فترة قصيرة ، وعادة ما تكون أقل من عام.

إنه غير ممول لأنه لا يوجد صندوق منفصل تحتفظ به الحكومة لسداد الديون. نظرًا لأن سداد الديون غير الممولة يتم إجراؤه من الإيرادات العامة ، يشار إليه باسم الدين العائم. وهكذا ، الدين غير الممول هو دين قصير الأجل.

د. القروض الطوعية والإلزامية:

حكومة ديمقراطية تجمع القروض للمواطنين على أساس طوعي. وبالتالي ، تسمى القروض التي تمنحها الحكومة من قبل الناس بناء على إرادتها وقدرتها القروض الطوعية. عادة ، الدين العام ، بطبيعته ، طوعي. ولكن في حالات الطوارئ (مثل الحرب ، الكوارث الطبيعية ، إلخ.) قد تجبر الحكومة المواطنين على إقراضها. وتسمى هذه القروض القروض الإجبارية أو الإجبارية.

v. الديون القابلة للاسترداد والقابلة للإصلاح:

يشير الدين العام القابل للاسترداد إلى ذلك الدين الذي وعدت الحكومة بسداده في تاريخ لاحق. بعد فترة الاستحقاق ، تدفع الحكومة المبلغ للمقرضين. وبالتالي ، تسمى القروض القابلة للاسترداد القروض القابلة للإنهاء.

في حالة الديون غير القابلة للاسترداد ، لا تقدم الحكومة أي وعد بشأن دفع المبلغ الرئيسي ، على الرغم من أن الفائدة تدفع بانتظام للمقرضين. للأسباب الأكثر وضوحًا ، يفضل الدين العام القابل للاسترداد. إذا تم الحصول على قروض غير قابلة للاسترداد من قبل الحكومة ، فسيتعين على المجتمع مواجهة عبء الديون الدائمة.

السادس. الديون المنتجة (أو التناسلية) وغير المنتجة (أو المميتة):

وفقًا لمعايير أغراض القروض ، يمكن تصنيف الدين العام على أنه دين منتج أو إنتاجي أو غير منتج أو ثقيل الوزن. الدين العام منتج عندما يستخدم في الشركات المدرة للدخل. أو يشير الدين المنتج إلى هذا القرض الذي ترفعه الحكومة لزيادة القوة الإنتاجية للاقتصاد.

يخلق الدين المنتج أصولًا كافية يتم سدادها في النهاية. إذا تم إنفاق القروض التي اتخذتها الحكومة على بناء السكك الحديدية ، وتطوير المناجم والصناعات ، وأعمال الري ، والتعليم ، وما إلى ذلك ، فإن دخل الحكومة سيزداد في نهاية المطاف.

القروض الإنتاجية وبالتالي إضافة إلى إجمالي الطاقة الإنتاجية للبلد.

على حد تعبير Findlay Shirras: "القروض الإنتاجية أو الإنجابية التي تغطيها بالكامل الأصول ذات القيمة المساوية أو أكبر ، مصدر الفائدة هو الدخل من ملكية هذه كقطارات حديدية وري."

الدين العام غير منتج عندما يتم إنفاقه على أغراض لا تسفر عن أي دخل للحكومة ، مثل إعادة تأهيل اللاجئين أو أعمال الإغاثة من المجاعة. يمكن اعتبار قروض تمويل الحرب قروضا غير منتجة. بدلاً من إنشاء أي أصول إنتاجية في الاقتصاد ، لا تضيف القروض غير المنتجة إلى القدرة الإنتاجية للاقتصاد. هذا هو السبب في أن الديون غير المنتجة تسمى ديون ثقيلة الوزن.

طرق استرداد الدين العام :

يشير استرداد الدين إلى سداد قرض عام. على الرغم من أنه يجب دفع الدين العام ، فإن استرداد الديون أمر مرغوب فيه أيضًا. من أجل إنقاذ الحكومة من الإفلاس ورفع ثقة المقرضين ، يتعين على الحكومة استرداد ديونها من وقت لآخر.

في بعض الأحيان ، قد تلجأ الحكومة إلى خطوة متطرفة ، مثل نبذ الديون. هذه الخطوة القصوى هي ، بالطبع ، انتهاك للعقد. استخدام الحكومة للتخلي عن الدين أمر غير سليم اقتصاديًا.

هنا ، بدلاً من التركيز على نبذ الدين ، نناقش أدناه طرقًا أخرى مهمة للتقاعد أو استرداد الدين العام:

أنا. برد:

يستلزم استرداد الديون إصدار سندات وأوراق مالية جديدة لجمع قروض جديدة من أجل سداد القروض المستحقة السداد (أي الديون القديمة).

عندما تستخدم الحكومة طريقة الاسترداد هذه ، لا يوجد تصفية لعبء الدين العام. بدلاً من ذلك ، يتراكم عبء خدمة الدين (أي سداد الفوائد إلى جانب الأصل) بسبب تأجيل سداد الديون لإنقاذ الدين في المستقبل.

ثانيا. تحويلات:

نعني بتحويل الديون تخفيض عبء الفوائد عن طريق تحويل القروض القديمة ذات الفائدة المرتفعة إلى قروض جديدة ولكنها منخفضة الفائدة. تميل هذه الطريقة إلى تخفيف عبء الفائدة على دافعي الضرائب. نظرًا لأن الحكومة مُمكّنة من تخفيف عبء الديون الذي ينخفض ​​، فلا يشترط عليها جمع إيرادات ضخمة من خلال الضرائب لخدمة الدين.

بدلاً من ذلك ، يمكن للحكومة خفض الالتزام الضريبي وتقديم الإغاثة لدافعي الضرائب في حالة تخفيض معدل الفائدة المستحقة على الدين العام. من المفترض أنه نظرًا لأن معظم دافعي الضرائب هم فقراء بينما المقرضون أغنياء ، فإن هذا التحويل للدين العام يؤدي إلى توزيع غير متكافئ للدخل.

ثالثا. غرق صندوق:

واحدة من أفضل طرق استرداد الدين العام هو غرق الصندوق. إنه الصندوق الذي يتم فيه وضع جزء معين من الإيرادات كل عام بطريقة تكفي لسداد الدين من الصندوق في وقت الاستحقاق. بشكل عام ، هناك ، في الواقع ، طريقتان لتسجيل جزء من الإيرادات لهذا الصندوق.

الإجراء المعتاد هو إيداع نسبة معينة (ثابتة) من دخلها السنوي في الصندوق. الإجراء الآخر هو جمع قرض جديد والائتمان على العائدات إلى صندوق الإغراق. ومع ذلك ، هناك بعض التحفظات ضد الطريقة الثانية.

لقد رأى دالتون أنه في ظل ضيق الأشياء ، يتراكم صندوق الغرق من الإيرادات الحالية للحكومة ، وليس من القروض الجديدة. على الرغم من أنها مريحة ، إلا أنها واحدة من أبطأ طرق استرداد الديون. وهذا هو السبب الذي يجعل الاقتصاديين يوصون بفرض ضريبة رأس المال كشكل من أشكال نبذ الديون.

د. رأس المال ليفي:

في أوقات الحرب أو الطوارئ ، تتبع معظم الحكومات ممارسة جمع الأموال اللازمة لاسترداد الدين العام عن طريق فرض ضريبة خاصة على رأس المال.

ضريبة رأس المال تشبه ضريبة الثروة بقدر ما تفرض على الأصول الرأسمالية. هذه الطريقة لها بعض المزايا الحاسمة. أولاً ، يمكّن الحكومة من سداد ديونها (الطارئة) عن طريق جمع إيرادات ضريبية إضافية من الأثرياء (أي الأشخاص الذين لديهم عقارات ضخمة).

هذا ثم يقلل من الإنفاق الاستهلاكي لهؤلاء الناس وتضعف شدة التضخم. ثانياً ، إن فرض ضريبة تصاعدية على رأس المال يساعد على الحد من عدم المساواة في الدخل والثروة. ولكن لديها بعض عيوب واضحة جدا. أولاً ، إنه يعوق تكوين رأس المال. ثانيا ، خلال هذا الوقت العادي لا يقترح هذا الأسلوب.

ضد الأقساط النهائية:

انه شيء مشابه لغرق الصندوق. بموجب هذه الطريقة ، تسدد الحكومة ديونها على أساس الأقساط النهائية. باستخدام هذه الطريقة ، تدفع الحكومة الدين على أقساط سنوية متساوية.

تمكن هذه الطريقة الحكومة من تخفيف عبء الديون سنويًا وفي وقت الاستحقاق يتم سدادها بالكامل. إنها طريقة استرداد الديون على أقساط نظرًا لأن الحكومة غير مطالبة بتسديد دفعة واحدة ضخمة.

السادس. فائض الميزانية:

من خلال تقديم فائض في الميزانية ، يمكن للحكومة سداد ديونها للشعب. كقاعدة عامة ، تستخدم الحكومة فائض الميزانية لإعادة شراء السندات والأوراق المالية الخاصة بها من السوق. هذه الطريقة ذات فائدة قليلة لأن الحكومات الحديثة تلجأ إلى ميزانية العجز. فائض الميزانية عادة لا يصنع.

السابع. ضرائب إضافية:

في بعض الأحيان ، تفرض الحكومة ضرائب إضافية على الناس لدفع الفائدة على الدين العام. من خلال فرض ضرائب جديدة - سواء كانت مباشرة أو غير مباشرة - يمكن للحكومة أن تجمع الإيرادات اللازمة حتى تكون قادرة على سداد ديونها القديمة. على الرغم من أن هذه الطريقة أسهل في التنصل ، إلا أن هذه الطريقة لها بعض المزايا لأن الضرائب لها آثار تشويهية كبيرة.

الثامن. التخفيض الإجباري في سعر الفائدة:

قد تصدر الحكومة مرسومًا لتخفيض سعر الفائدة المستحق على ديونها. يحدث هذا عندما تعاني الحكومة من أزمة مالية وعندما يكون هناك عجز كبير في ميزانيتها.

هناك العديد من الحالات من هذه التخفيضات القانونية في سعر الفائدة. ومع ذلك ، لا تتبع هذه الممارسة في الحالات العادية. بدلاً من ذلك ، تضطر الحكومة إلى تبني طريقة سداد الديون هذه عندما يتطلب الوضع ذلك.

 

ترك تعليقك