الضوابط الائتمانية الانتقائية ومراقبة التضخم | الخدمات المصرفية

يشير التحكم الائتماني الانتقائي إلى الطريقة النوعية لمراقبة الائتمان من قبل البنك المركزي. تهدف الطريقة ، على عكس الطرق العامة أو الكمية ، إلى تنظيم الائتمان الذي يتم الحصول عليه لأغراض أو فروع محددة من النشاط الاقتصادي. ويهدف إلى تشجيع الائتمان الجيد ، أي ائتمان التنمية ، وفي الوقت نفسه تثبيط سوء الائتمان ، أي الائتمان المضارب.

تقنيات الرقابة على الائتمان الانتقائي بشكل عام هي من نوعين:

(أ) هوامش الحد الأدنى ، أعلى أو أقل ، للإقراض مقابل أوراق مالية محددة ، والسقوف على مبلغ الائتمان لأغراض معينة ، وأسعار الفائدة التفاضلية لأنواع معينة من السلف ، و

(ب) تنظيم ائتمان المستهلك للسلع المعمرة.

في حين أن الأدوات العامة للرقابة على الائتمان تسعى إلى التحكم في حجم وتكلفة الائتمان ، فإن الضوابط الائتمانية الانتقائية تهدف إلى تغيير توزيعها ، أي غرض الائتمان أو استخدامه. هذا هو السبب في أن هذه الضوابط تعامل كأدوات نوعية لمراقبة الائتمان.

تتعلق الضوابط الائتمانية الانتقائية بالأدوات المتاحة لدى السلطة النقدية لتنظيم توزيع أو توجيه موارد البنك إلى قطاعات معينة من الاقتصاد وفقًا لأولويات وطنية واسعة تعتبر ضرورية لتحقيق الأهداف الإنمائية المحددة.

للضوابط الانتقائية أهمية خاصة في البلدان النامية حيث يتعين ، من ناحية ، توجيه ندرة الائتمان إلى مجالات إنتاجية ، ومن ناحية أخرى ، يجب كبح جماح التدفقات الائتمانية إلى أنشطة أقل أهمية ، حتى يتسنى الحد من العجز المادي لا يتم استغلال السلع الأساسية لتحقيق أرباح المضاربة بمساعدة التمويل المصرفي.

ومن الناحية التشغيلية ، تسعى هذه الضوابط إلى التأثير على الطلب على الائتمان المصرفي عن طريق جعل الاقتراض ، لأغراض معينة ، يعتبر غير أساسي نسبيًا أو أقل رغبةً فيه أو مكلفًا أو عن طريق فرض شروط صارمة على الإقراض لهذه الأغراض أو لقطاعات معينة ، أو على العكس ، من خلال تقديم تنازلات لأنواع معينة من النشاط المطلوب.

على نطاق واسع ، فإن الهدف من الرقابة الائتمانية الانتقائية في البلدان النامية مثل الهند هو منع تكديس المضاربين ، بمساعدة الائتمان المصرفي ، لبعض السلع الأساسية مثل الحبوب الغذائية والمواد الخام الأساسية وبالتالي التحقق من ارتفاع غير مبرر في أسعارها.

تعتبر المراقبة الائتمانية الانتقائية تكملة مفيدة للوائح الائتمان العامة ويمكن تعزيز فعاليتها إلى حد كبير عند استخدامها مع الضوابط العامة للائتمان. وبالتالي ، يتم وضع تدابير الرقابة الانتقائية من قبل البنك المركزي بما ينسجم مع السياسات الائتمانية والنقدية العامة ويتم تشغيلها بما يتمشى مع سياسات الحكومة وأولوياتها وضوابطها. ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن الرقابة الانتقائية لا تهدف بشكل أساسي إلى تصحيح الاتجاهات التضخمية العامة في الاقتصاد.

يتم تحديد الأسعار بشكل أساسي من خلال تفاعل العرض والطلب ، وعندما يكون العرض قصيرًا إلى حد كبير ، يمكن توقع التحكم الانتقائي في أفضل الأحوال لتخفيف ارتفاع الأسعار بدلاً من إيقاف الاتجاه الأساسي.

أيضا ، هناك بعض القيود الأخرى على فعالية هذه التقنية. إن جو التوسع العام في عرض النقود وتوافر مصادر بديلة للأموال بدلاً من الائتمان المصرفي قد يقلل من فعالية هذه الرقابة النوعية.

علاوة على ذلك ، حيث تعمل فروع البنوك التجارية في المناطق النائية (كما في حالة الهند) ، فإن الأمر يتطلب بعض الوقت لتوجيهات البنك المركزي لتتسرب وحتى تقوم فروع البنوك بإنفاذها. وفي الوقت نفسه ، من المحتمل أن الوضع الأصلي الذي دفع إلى البدء في اتخاذ تدابير محددة قد خضع لتغيير.

تتمتع العديد من البنوك المركزية ، بالإضافة إلى الضوابط الائتمانية الانتقائية ، بصلاحيات التنظيم المباشر للكم الإجمالي وكذلك لتوزيع السلف واستثمارات البنوك الفردية وكذلك النظام المصرفي ككل.

طريقة التشغيل:

تعمل الرقابة الائتمانية الانتقائية من الجانب الإيجابي والسلبي. من الجانب الإيجابي ، يتم استخدام الرقابة الائتمانية الانتقائية لضمان توجيه أكبر للائتمان إلى قطاعات محددة (ما يسمى بالأولوية العليا) في الاقتصاد مثل الزراعة والصناعات الصغيرة الحجم والصناعات المنزلية.

من الجانب السلبي ، تعمل الرقابة الائتمانية الانتقائية على تقييد تدفق الائتمان إلى قطاعات أو أنشطة معينة (مما قد يخلق قوى مزعزعة للاستقرار في الاقتصاد). في معظم الحالات ، يتم استخدام مصطلح "مراقبة الائتمان الانتقائية" بهذا المعنى الأخير.

تختلف أهداف أو أغراض الرقابة الائتمانية الانتقائية في مجموعتين من البلدان.

في البلدان المتقدمة صناعيًا مثل الولايات المتحدة الأمريكية واليابان وكندا وغيرها ، تُستخدم ضوابط ائتمان انتقائية لغرضين رئيسيين:

(1) تنظيم ائتمان سوق الأوراق المالية أو

(2) التحكم في حجم الائتمان المستخدم لشراء السلع الاستهلاكية المعمرة.

في البلدان النامية مثل الهند ، تم استخدام هذه الضوابط إلى حد كبير لمنع اكتناز المضاربة لبعض السلع الأساسية مثل الحبوب الغذائية والمواد الخام الزراعية بهدف التحقق من الارتفاع غير المبرر في أسعارها.

المنطق الأساسي وراء هذه الضوابط هو أنه من خلال تقييد توافر الائتمان المصرفي لشراء وتخزين بعض السلع الحساسة (أي السلع الخاضعة لضغوط المضاربة) ، سيكون من الممكن تقييد قدرة المتداولين على الاحتفاظ بمخزون هذه السلع بدلا تلقائيا. وبالتالي ، فإن المعروض من هذه السلع في السوق سيكون أسهل من غير ذلك. لذلك ، في النهاية ، فإن أسعار هذه السلع لن ترتفع بنفس القدر الذي كانت عليه.

SCC في الهند:

في الهند ، يتم ممارسة الرقابة الائتمانية الانتقائية من قبل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) الذي يتمتع بصلاحيات واسعة للسيطرة على السلف المقدمة من البنوك وتحديد سياسة الحكومة المتعلقة بالقروض المصرفية ، عندما ترى ذلك ضروريًا لتحقيق المصلحة العامة أو في مصلحة البنك. المودعين على وجه الخصوص.

بالإضافة إلى ذلك ، قد يقدم بنك RBI توجيهات إلى البنوك عمومًا أو إلى أي بنك أو مجموعة من البنوك بشكل خاص بشأن الجوانب المختلفة لمنح الإقامة:

(أ) الأغراض التي من أجلها قد يتم أو لا يتم تقديم سلف ،

(ب) الهوامش الواجب الحفاظ عليها فيما يتعلق بالسلف المضمونة ،

(ج) الحد الأقصى لمقدار السلف أو التسهيلات المالية الأخرى التي يمكن أن يقدمها البنك أو الحد الأقصى لمقدار الضمانات التي قد يقدمها البنك نيابة عن أي شركة أو شركة أو جمعية أشخاص أو فرد واحد ، مع مراعاة الوضع المالي لهذا البنك مثل رأس المال المدفوع والاحتياطيات والودائع وغيرها من الاعتبارات ذات الصلة ، و

(د) معدل الفائدة والشروط والأحكام الأخرى التي يجوز منح السلف أو غيرها من التسهيلات المالية أو منح الضمانات.

الأدوات الرئيسية للتحكم الائتماني الانتقائي في الهند هي:

(1) هوامش الحد الأدنى للإقراض مقابل سلع مختارة ،

(2) السقوف على مستويات الائتمان ، و

(3) فرض حد أدنى لسعر الفائدة على السلف مقابل سلع محددة. بينما تتحكم أول صكين في كمية الائتمان ، تتحكم الأداة الثالثة في تكلفة الائتمان.

بينما يتم زيادة أو تخفيض الهامش مقابل سلعة معينة بناءً على حالة الاقتصاد التي تحدد ما إذا كان ينبغي الحد من تدفق الائتمان المصرفي لهذا القطاع أو تشجيعه ، فإن تثبيت السقف يقيد قدرة بنك الإقراض على منح السلف مقابل السلع الخاضعة للرقابة.

تم نصح البنوك بعدم السماح للعملاء الذين يتعاملون في السلع ، والتي تغطيها الرقابة الائتمانية الانتقائية ، بأي تسهيلات ائتمانية من شأنها أن تهزم بشكل مباشر أو غير مباشر الغرض من التوجيهات.

شروط نجاح الرقابة الائتمانية الانتقائية:

وفقًا للأستاذ سوراج ب. ، تعتمد درجة نجاح الضوابط الائتمانية الانتقائية على العوامل الثلاثة التالية:

1. مدى القيود الائتمانية الفعالة:

أولاً ، إن الضوابط الائتمانية الانتقائية موجهة عموماً للأمن وليست موجهة نحو الأغراض على الأقل في البلدان المتقدمة صناعياً. في هذه البلدان ، يمكن للمقترضين الكبار والمؤثرين تجنب الآثار التقييدية لهذه التدابير من خلال الاقتراض مقابل ضمانات الضمانات الأخرى واستخدام الأموال المقترضة على هذا النحو لأغراض المضاربة ، أي للاحتفاظ بالمضاربة في الأسهم. لذلك ، لجعل الضوابط الائتمانية الانتقائية فعالة ، يجب استخدامها بالاقتران مع تدابير الرقابة على الائتمان (العامة) الأخرى.

2. توافر التمويل غير المصرفي:

كما تفقد ضوابط الائتمان الانتقائية فعاليتها في الحالات التي يحدث فيها توسع موازٍ في عرض النقود من خلال الوسطاء الماليين غير المصرفيين. عادةً ما يتم ملاحظة ذلك في الدول الأقل تقدماً مثل الهند ما إذا كان التجار لا يعتمدون كثيرًا على التمويل المصرفي لتراكم المخزونات (أي مخزون السلع الجاهزة).

يعتمدون إلى حد كبير على مصادر التمويل الخاصة (خاصة بهم وكذلك أسواق الائتمان غير الخاضعة للرقابة). لذلك من الممكن أن يتغلب المتداولون على القيود التي تفرضها الضوابط الائتمانية الانتقائية. في اقتصاد مواز مثل اقتصادنا ، يصبح توافر التمويل غير المصرفي أكثر أهمية مع مرور الوقت.

هذا يعني أنه حتى لو تم تقييد كمية الائتمان المصرفي بشكل فعال في اتجاهات معينة ، فإن عمليات المضاربة على المضاربة لا يتم تقليصها بشكل كبير. بطبيعة الحال ، تعتمد فعالية الإجراء إلى حد كبير ، إن لم يكن كليا ، على تكلفة وتوافر التمويل غير المصرفي للمتداولين والمقترضين الآخرين.

3. ضغط الطلب الزائد في الاقتصاد:

تعتمد فعالية الضوابط الائتمانية الانتقائية كتدبير مضاد للتضخم إلى حد كبير على درجة النقص في السلع الأساسية أو النقص في العرض بالنسبة للطلب العادي. كلما كان هذا النقص أكبر ، كلما كان ضغط المضاربة أقوى. وقد اقترح أنه في حالة النقص الحاد ، ينبغي فرض ضوابط الائتمان قبل وقت طويل من الارتفاع الفعلي في أسعار السلع الحساسة.

خاتمة:

من المناقشة أعلاه ، قد يتنبأ المرء بأن الضوابط الائتمانية الانتقائية يمكن ، في أحسن الأحوال ، أن تكون بمثابة ملاحق مفيدة للضوابط الائتمانية العامة وستثبت فعاليتها إذا تم توفير الدعم المناسب لها من خلال تدابير الرقابة العامة على الائتمان.

بمعنى آخر ، يجب استخدام الضوابط الائتمانية الانتقائية بالإضافة إلى وليس بدلاً من الأدوات التقليدية للرقابة الائتمانية. وحتى مع ذلك ، يجب النظر إلى ضوابط الائتمان الانتقائية على أنها تدبير قصير الأجل وليس تدبير استقرار طويل الأجل.

في المدى الطويل ، يجب دعم سياسات إدارة العرض (أي السياسات الموجهة نحو خفض الطلب على السلع الأساسية عن طريق تقليص حجم الائتمان المصرفي) من خلال سياسات إدارة العرض (أي السياسات التي تهدف إلى زيادة إنتاج السلع الأساسية) تحقيق توازن أفضل بين إجمالي الطلب والعرض الكلي على المدى الطويل. علاوة على ذلك ، أقر بنك الاحتياطي الهندي (RBI) نفسه بأن الضوابط الائتمانية الانتقائية يمكن في أفضل الأحوال أن تخفف من اتجاه ارتفاع الأسعار ، ولا يمكنها القضاء على تضخم الأسعار تمامًا.

 

ترك تعليقك