أنواع السندات

كل ما تحتاج لمعرفته حول أنواع السندات. السندات هي الشكل الأكثر شيوعًا لرأس مال الديون.

في الأساس ، يمثل السند شكلاً متفوقًا ودقيقًا من السند الإذني القديم. يتم رفع السندات لتلبية احتياجات رأس المال على المدى الطويل.

كما في حالة أي دين ، فإن السندات لها سمتان أساسيتان للدفع الدوري للفائدة والسداد في وقت محدد.

تشمل السندات سندات السندات والسندات وأية أوراق مالية أخرى للشركة سواء كانت تفرض رسومًا على أصول الشركة أم لا.

هذه أداة دين وهي الطريقة الأكثر شيوعًا لجمع رأس مال القروض ، كجزء من تمويل المشروع.

المدين هو نوع من المستندات يقر بالأموال المقترضة التي تحتوي على شروط وأحكام القرض ودفع الفوائد واسترداد القرض والأمان المقدم (إن وجد) من قبل الشركة.

يجوز تصنيف السندات على أساس: -

1. الأمان 2. التسجيل أو السجلات 3. السداد أو الاسترداد 4. الحالة 5. الرتبة أو الأولوية 6. التحويل 7. كوبون معدل وجهة نظر.

بعض أنواع السندات هي: -

1. سندات مسجلة 2. سندات لحامل 3. ​​سندات قابلة للاسترداد 4. سندات دائمة أو غير قابلة للإصلاح 5. سندات مضمونة أو الرهن العقاري 6. سندات غير مضمونة أو عارية 7. سندات ضمانة 8. سندات قابلة للتحويل 9. سندات غير قابلة للتحويل 10. سندات غير مسجلة.


أنواع السندات: 7 أنواع رئيسية من السندات

أنواع سندات - سندات مسجلة ، سندات حامل ، سندات قابلة للاسترداد ، سندات دائمة أو غير قابلة للإصلاح ، سندات مضمونة وعدد قليل من الآخرين

قد تكون السندات من الأنواع التالية:

أنا. السندات المسجلة:

هذه سندات مستحقة الدفع لأصحابها المسجلين ، أي الأشخاص الذين تظهر أسماؤهم في سجل حاملي السندات. هذه السندات قابلة للتحويل بنفس طريقة السندات.

ثانيا. حامل السندات:

تشبه السندات التي تحملها حاملات اللوائح لحاملها من حيث أنها أيضًا أدوات قابلة للتداول ، ويمكن نقلها عن طريق التسليم. يتم دفع الفائدة على السندات لحاملها عن طريق القسائم المرفقة. عند الاستحقاق ، يتم دفع المبلغ الرئيسي للحاملين.

ثالثا. سندات قابلة للاسترداد:

يتم إصدار هذه السندات لفترة زمنية محددة. عند انقضاء ذلك الوقت المحدد ، يحق للشركة سداد حاملي السندات وإصدار ممتلكاتهم من الرهن أو الرسوم. عموما ، سندات قابلة للاسترداد.

د. سندات دائمة أو لا يمكن إصلاحها:

يُطلق على السند الذي لا يحتوي على أي بند يتعلق بالسداد أو يحتوي على بند لا يتم سداده "السداد الدائم" أو "السند غير القابل للاسترداد". لا يمكن استرداد هذه السندات إلا عند حدوث حالة طارئة أو عند انتهاء فترة زمنية ، مهما كانت المدة. ويترتب على ذلك أنه يمكن جعل السندات دائمة ، أي أن القرض قابل للسداد فقط عند الانتهاء أو بعد فترة طويلة من الزمن.

ضد السندات المضمونة:

عندما يتم تقديم أي ملكية خاصة أو محددة للشركة كضمان لأصحاب السندات وعندما لا تستطيع الشركة التعامل معها إلا وفقًا للحق المسبق لحاملي السندات ، يُقال إنه تم إنشاء رسوم ثابتة.

من ناحية أخرى ، عندما يكون لدى حاملي السندات رسوم على تعهد الشركة ، أي على كامل ممتلكات الشركة ، الحالية والمستقبلية ، ومتى يمكنها التعامل مع العقار في سياق العمل المعتاد إلى أن تتبلور الشحنة ، أي عندما تتعرض الشركة للتصفية أو عند تعيين جهاز استقبال ، يُقال إن التهمة عبارة عن شحن عائم.

عندما تتبلور الرسوم العائمة ، يحق لحاملي السندات أن يدفعوا من عائدات بيع الأصول الخاضعة لحقوق الدائن التفضيلي ولكن قبل إجراء أي مدفوعات للدائنين غير المضمونين.

السادس. السندات العارية:

عادة يتم تأمين السندات برهن أو رسم على أصول الشركة. ومع ذلك ، يمكن إصدار سندات دون أي رسوم على أصول الشركة. يسمى هذا السند "السندات المجردة" أو "السندات غير المضمونة". إنهم مجرد اعتراف بالدين المستحق على الشركة ، ولا يخلقون أي حقوق تتجاوز حقوق الدائنين غير المضمونين.

السابع. إصدار السندات كضمان إضافي للقرض:

تعني عبارة "ضمان مالي" أو "ضمان ثانوي" ، عبارة عن ضمان يمكن تحقيقه من قبل الطرف الذي يحتفظ به في حالة عدم سداد القرض في الوقت المناسب أو وفقًا لاتفاق الطرفين. في بعض الأحيان ، يتم إعطاء سندات المقرضين سندات ضمانة للحصول على قرض. القيمة الاسمية لهذه السندات هي دائما أكثر من القرض. في حالة سداد القرض ، يتم تلقائيًا استرداد السندات الصادرة كضمان.


أنواع السندات - على أساس شروط وأحكام الإصدار

يمكن تصنيف السندات في أنواع مختلفة على أساس شروط وأحكام الإصدار:

1. فيما يتعلق بالأمن:

أنا. يتم إصدار سندات عارية أو غير مضمونة أو بسيطة مع وعد بالسداد ، دون أي ضمان عن طريق فرض رسوم على أصول الشركة لدفع الفائدة أو رأس المال ؛

ثانيا. سندات الرهن المضمونة أو الرهنية هي تلك السندات التي يتم إصدارها مقابل رسوم على تعهد الشركة وأصولها كضمان. قد تكون الرسوم ثابتة ، أي على أصل معين ، أو قد تكون عائمة ، عندما لا تثبت على أي أصل حتى تتبلور.

2. فيما يتعلق بالتسجيل أو السجلات:

أنا. يتم سداد السندات المسجلة لصاحب التسجيل الذي يتم إدخال اسمه وعنوانه وتفاصيله في سجل حاملي السندات المحتفظ بهم لدى الشركة. يمكن نقلها بواسطة سند نقل منتظم ويجب تسجيل النقل لدى الشركة ؛

ثانيا. تدفع سندات حاملها لحاملها ويمكن نقلها بمجرد التسليم. إنها أدوات قابلة للتداول ، ولا تحتفظ الشركة بأي سجلات فيما يتعلق بها. يتم إرفاق كوبونات الفائدة لهم ويتم دفع الفائدة للشخص الذي ينتج هذه القسائم.

3. فيما يتعلق بالسداد أو الاسترداد:

أنا. السندات القابلة للاسترداد هي تلك التي تقوم الشركة بسداد أصلها والتي سيتم سدادها في تاريخ محدد ، أو عن طريق الأقساط إما حسب خيار الشركة أو على فترات زمنية محددة طالما كانت الشركة مصدر قلق مستمر ؛

ثانيا. السندات غير القابلة للإصلاح أو السندات الدائمة هي تلك التي لا يتم تحديد أي وقت من الأوقات تلتزم فيها الشركة بالدفع ، على الرغم من أنها قد تسدد في أي وقت تختاره. لا يمكن لحاملي السندات المطالبة بالسداد طالما أن كون أي هو مصدر قلق دائم ولا يجعل التقصير في دفع الفائدة. ولكن جميع السندات ، سواء كانت قابلة للاسترداد أو غير قابلة للاسترداد ، تصبح واجبة الدفع عند دخول الشركة في التصفية.

4. فيما يتعلق الحالة:

أنا. السندات المنصفة هي تلك التي يتم تأمينها عن طريق إيداع أفعال صغيرة للملكية مع مذكرة مكتوبة تخلق رسومًا ؛

ثانيا. السندات القانونية هي تلك التي يتم فيها تحويل الملكية القانونية لممتلكات الشركة بموجب سند عمل لحاملي السندات كضمان للقروض.

5. فيما يتعلق بالترتيب أو الأولوية:

أنا. السندات المفضلة أو الأولى هي تلك التي يتم سدادها أولاً في حالة إنهاء الشركة.

ثانيا. يتم سداد السندات العادية أو الثانية بعد السداد المفضل ، أو تم استرداد السندات الأولى.

6. بالنسبة للتحويل:

أنا. السندات القابلة للتحويل هي تلك التي يتم فيها إعطاء خيار لحاملي السندات لتبادل سنداتهم للأسهم في الشركة بموجب شروط معينة وقيود مفروضة فيما يتعلق بالفترة التي يمكن خلالها ممارسة الخيار ؛

ثانيا. لا يمكن استبدال السندات غير القابلة للتحويل للأسهم ، ولا يمكن لصاحب السندات تغيير حالته إلى أحد المساهمين.

مزايا إصدار الديون:

السندات كمصدر لرأس المال لديها العديد من المزايا. من وجهة نظر المستثمرين ، فإنهم يقدمون ضمانًا محددًا وجذابًا للمستثمرين الحذرين. على سبيل المثال ، يعرف حامل سندات الرهن العقاري بالضبط ما هو ضمانه ، وهناك عمومًا أمناء لحماية مصلحته. كلما كان الأمن أفضل ، كلما كانت فرصة إصدار السندات ناجحة.

إن سندات المخاوف السليمة والمستقرة هي استثمار جيد من وجهة نظر فئة المستثمرين الذين لا يريدون المخاطرة بمدخراتهم أكثر من اللازم ويرغبون في كسب دخل أعلى من ما يمكن كسبه من الأوراق المالية المذهلة أو الحكومية. . يضيف سعر الفائدة الثابت المنتظم الذي تدفعه الشركة إلى حاملي السندات حتى خارج رأس المال إذا كانت الأرباح غير متوفرة مزايا الصندوق.

من وجهة نظر الشركة:

أنا. تمكن سندات الدين الشركة من جمع التمويل دون إعطاء أي سيطرة لحاملي السندات ،

ثانيا. معدل الفائدة المستحقة عليهم ثابت ، وكذلك أقل من معدلات الأرباح الموزعة على الأسهم ؛

ثالثا. يتم إصدار السندات لفترة طويلة إلى حد ما ، وهناك يقين من التمويل لتلك الفترة المحددة والشركة في وضع يمكنها من تعديل خطتها المالية وفقًا لذلك ؛

د. الشركة قادرة على التداول على الأسهم ، وبالتالي دفع معدلات أرباح أفضل للمساهمين في الأسهم.


أنواع السندات - السندات الحاملة والمسجلة ، السندات القابلة للاسترداد وغير القابلة للإصلاح ، السندات القابلة للتحويل وغير القابلة للتحويل وغير ذلك

السندات هي من أنواع كثيرة. يمكن تصنيفها على أسس مختلفة.

الأنواع الرئيسية من السندات هي:

(1) حامل السندات والسندات المسجلة:

السندات الحاملة هي تلك السندات التي يمكن نقلها بمجرد التسليم. يتم دفع الفائدة على هذه السندات بمساعدة الكوبونات المرفقة مع السندات. يمكن لحامل السندات الحصول على الدفع عن طريق تقديم هذه القسائم إلى البنك.

على عكس ذلك ، إذا كان من الممكن نقل السندات من خلال معلومات مسبقة إلى مكتب الشركة ، فإن هذه السندات تسمى سندات مسجلة. بموجب ذلك ، يمكن دفع رأس المال والفائدة إلى ذلك الحامل الذي تم تسجيل اسمه في مكتب الشركة.

(2) سندات قابلة للاسترداد وغير قابلة للاسترداد:

إذا كان يجب سداد مبلغ السندات بعد فترة زمنية محددة ، تسمى هذه السندات سندات قابلة للاسترداد. من ناحية أخرى ، يمكن استرداد السندات القابلة للإصلاح وفقًا لخيار الشركة. لا يمكن لحاملي السندات إجبار الشركة على استرداد هذه السندات. يتم استرداد هذه السندات في وقت تصفية الشركة. في الهند ، لا يمكن إصدار هذه السندات.

(3) سندات قابلة للتحويل وغير قابلة للتحويل:

إذا كان لدى حاملي السندات في شركة ما خيار تحويل سنداتهم إلى أسهم أسهم بعد فترة محددة وبسعر ثابت ، تسمى هذه السندات سندات قابلة للتحويل. إذا لم يكن لدى حاملي السندات هذا الخيار ، فسيتم تسمية السندات بسندات غير قابلة للتحويل.

(4) سندات المضمونة وغير المضمونة:

عندما يتم رهن أصول الشركة في وقت إصدار السندات لصالح حاملي السندات ، تُعرف هذه السندات باسم سندات الدين المضمونة. الرسوم على أصول الشركة هي من نوعين - (1) الرسوم الثابتة (2) الرسوم العائمة. لا يتم إنشاء رسوم عائمة على أصول محددة ، ويمكن للشركة التعامل مع أصول الشركة عادةً.

ما لم تصبح هذه الرسوم ثابتة ، يمكن للشركة شراء أو بيع الأصول. في وقت التصفية أو عند تعيين المصفي من قبل حاملي السندات ، تصبح الرسوم ثابتة. بموجب التغيير العائم ، في وقت التصفية ، يحصل أصحاب السندات على حق الدفع بعد دفع الدائنين التفضيليين ولكن قبل السداد للدائنين غير المضمونين.

يتم فرض رسوم ثابتة على أصل معين ولا يمكن للشركة بيع أو نقل هذا الأصل. ولكن يمكن استخدام هذه الأصول في تشغيل الأعمال. في وقت التصفية ، يمكن تسوية مطالبات حاملي السندات عن طريق بيع هذه الأصول. من ناحية أخرى ، إذا لم يتم إنشاء أي رسوم ثابتة أو عائمة في وقت إصدار السندات ، فإن السندات تسمى غير مضمونة.


أنواع سندات - سندات مسجلة ، سندات غير مسجلة ، سندات غير مضمونة ، سندات مضمونة ، سندات قابلة للاسترداد وعدد قليل من الآخرين

السندات هي من الأنواع التالية:

ط) سندات المسجلة

ب) سندات غير مسجلة

ج) سندات غير مضمونة

د) سندات المضمونة

5) سندات قابلة للاسترداد

سادسا) سندات لا يمكن إصلاحها

السابع) سندات قابلة للتحويل

ثامنا) الديون غير القابلة للتحويل

1) السندات المسجلة:

إنها تلك السندات التي يتم فيما يتعلق بإدخال أسماء وعناوين حاملي السندات وتفاصيل السندات التي يحملونها في سجل حاملي السندات التي تحتفظ بها الشركة. على هذا النحو ، يتم دفع الفائدة وسداد هذه السندات فقط للأشخاص الذين يتم تسجيل أسمائهم في سجل الشركة.

هذه السندات ليست أدوات قابلة للتداول. لذلك ، لا يمكن نقلها بمجرد التسليم أو عن طريق المصادقة والتسليم. لا يمكن نقلها إلا من خلال تنفيذ أداة النقل المناسبة.

2) سندات غير مسجلة:

إنها تلك السندات التي لم يتم إدراج أسماء وعناوين حاملي السندات بها وتفاصيل السندات التي يحملونها في سجل حاملي السندات التي تحتفظ بها الشركة. على هذا النحو ، يتم دفع الفائدة وسداد هذه السندات لحامليها أو حامليها. هذه السندات هي أدوات قابلة للتداول. لذلك ، يمكن نقلها عن طريق التسليم فقط.

(3) السندات المضمونة:

هم سندات مضمونة برسوم على أصول الشركة. قد تكون الرسوم على أصول الشركة رسومًا ثابتة أو رسومًا عائمة. إذا كانت التهمة على بعض الأصول المحددة للشركة يطلق عليها رسوم ثابتة. من ناحية أخرى ، إذا لم تكن الرسوم على أي أصل معيّن للشركة ولكن على الموجودات بشكل عام ، فإنها تُسمى "التكلفة العائمة".

4) السندات غير المضمونة:

هي سندات غير مضمونة بأي أصول للشركة بغض النظر عن الفائدة أو الأصل. في حالة هذه السندات ، لا تقدم الشركة أي ضمان لأصحابها سواء فيما يتعلق بدفع الفائدة أو سداد القرض ، وبالتالي فإن حاملي هذه السندات هم الدائنون العاديون أو غير المضمونين للشركة.

5) سندات قابلة للاسترداد:

وهي تلك التي يتم سدادها بمبلغ مقطوع في نهاية فترة محددة أو بالتقسيط أثناء وجود الشركة.

سادسا) الديون غير القابلة للإصلاح:

لا يعني مصطلح "سندات غير قابلة للإصلاح" أن هذه السندات لا يتم سدادها. هذا يعني فقط أنه لا يوجد وقت محدد لسداد هذه السندات. على هذا النحو ، عادة لا يتم سداد هذه السندات أثناء وجود الشركة. يتم سدادها فقط عندما يتم تصفية الشركة.

7) سندات قابلة للتحويل:

هم هؤلاء ، حيث يتم منح حامليها خيارًا لتبادل كامل أو جزء من مبلغ سنداتهم للمشاركة بعد فترة محددة.

(8) السندات غير القابلة للتحويل:

هؤلاء هم الذين لا يحق لحامليها تحويلها إلى أسهم.


أنواع السندات - على أساس الضمان الممنوح ، التسجيل ، التحويل ، الأولوية في الدفع والاسترداد

1. على أساس الأمن المعطى :

أنا. سندات الرهن المضمونة أو الرهنية - يتم إعطاء أصول الشركة كرسوم للسندات. قد تكون التهمة تهمة محددة أو تهمة العائمة.

بموجب رسوم محددة ، يتم منح بعض الأصول المحددة للشركة كرسوم على السندات. بموجب رسوم عائمة ، يتم منح أصول الشركة بالكامل كرسوم على السندات.

ثانيا. سندات غير مضمونة أو عارية - يتم إصدار هذه السندات دون أي رسوم على أصول الشركة.

2. على أساس التسجيل :

أنا. السندات المسجلة - يتم إدخال تفاصيل حاملي السندات ، وعدد السندات التي يحتفظ بها كل صاحب سندات في دفتر السندات الذي تحتفظ به الشركة. السندات قابلة للتحويل عن طريق تنفيذ سند النقل.

ثانيا. حاملات الأوراق الحاملة - لا تحتفظ الشركة بأي سجلات لأسماء وعناوين الأشخاص الحاملين لهذه الأوراق. هذه السندات قابلة للدفع لحاملها وقابلة للتحويل مثل الأداة القابلة للتداول بمجرد التسليم. في مثل هذه الحالة ، يتم إرفاق كوبونات الفائدة بكل سندات فردية. يتم دفع الفائدة والمبلغ الرئيسي على هذا السند عند تقديم وتسليم القسائم والسندات.

3. على أساس التحويل :

أنا. سندات قابلة للتحويل - قد تكون سندات قابلة للتحويل إلى أسهم أسهم أو تفضيلات للشركة في تواريخ معينة أو خلال فترات معينة على أساس اتفاق بين الشركة وأصحاب السندات. في بعض الأحيان يتم منح حاملي السندات خيار تحويل سنداتهم إلى أسهم. قد تكون قابلة للتحويل بالكامل أو قابلة للتحويل جزئيًا إلى أسهم.

ثانيا. السندات غير القابلة للتحويل - هذه السندات غير قابلة للتحويل إلى مشاركات. يتم استرداد السندات بعد انتهاء الفترة المحددة.

4. على أساس الأولوية في الدفع :

أنا. أول سندات - أول سندات هي تلك التي يتم دفعها في الأولوية على سندات أخرى.

ثانيا. السندات الثانية - السندات الثانية هي تلك التي يتم سدادها بعد استرداد السندات الأولى.

5. على أساس الفداء :

أنا. السندات القابلة للاسترداد - يتم استرداد السندات القابلة للاسترداد بعد انقضاء فترة معينة متفق عليها في مبلغ مقطوع واحد أو على أقساط خلال فترة أو حسب خيار الشركة.

ثانيا. السندات غير القابلة للإصلاح أو السندات الدائمة - يحق لأصحاب السندات من السندات غير القابلة للإصلاح الحصول على فوائد من الشركة خلال فترة حياتها. يتم استرداد هذه السندات فقط في وقت الانتهاء من الشركة.


أنواع السندات - مصنفة على أساس الأمان ، قابلية التحويل ، السجلات ، السداد والأولوية

فيما يلي الأنواع المختلفة من السندات الصادرة عن الشركة.

هذه تصنف على أساس مختلف:

1. على أساس الأمن:

تصنف السندات على أساس الأمن ، على أنها مضمونة وغير مضمونة.

أ. يتم تأمين السندات المضمونة مقابل رسوم على بعض أو كل أصول الشركة. قد تكون ثابتة هذه الرسوم أو العائمة. إذا تم تثبيت التهمة ، فلا يمكن بيع الأصول دون موافقة حاملي السندات. إذا كانت التهمة عائمة ، فإن الشركة حرة في التعامل مع الأصول المشحونة ، ولكن عندما يمارس حاملو السندات السيطرة ، يتم بلورة الرسوم ولا يمكن للشركة التعامل مع هذه الأصول.

ب. لا تملك سندات الضمان غير المضمونة أي ضمان لسدادها. ليست مضمونة ضد أي رسوم على أصول الشركة. وتسمى أيضا باسم سندات عارية.

2. على أساس قابلية التحويل:

قد تكون السندات قابلة للتحويل أو غير قابلة للتحويل:

أ. سندات قابلة للتحويل:

السندات القابلة للتحويل لا تتطلب مثل هذا الأمن. يمكن أن تكون كذلك سندات قابلة للتحويل بالكامل (FCD) أو سندات قابلة للتحويل جزئيًا (PCD). يتم استرداد سندات الدين القابلة للتحويل بالكامل عن طريق إصدار الأسهم أو الأسهم الممتازة ، بدلاً من إجراء أي مدفوعات. هذه النسبة محددة سلفا. في حالة السندات القابلة للتحويل جزئيًا ، يتم دفع حاملي السندات مقابل جزء ثابت وبالنسبة لجزء الرصيد من السند ، (الجزء القابل للتحويل) يتم إصدار أسهم أسهم أو تفضيلات.

ب. سندات غير قابلة للتحويل:

إذا كانت السندات غير قابلة للتحويل ، يتم دفعها في وقت الاسترداد. يجب تأمين السندات غير القابلة للتحويل والاسترداد بعد فترة تزيد عن 18 شهرًا من خلال فرض رسوم على ممتلكات الشركة.

3. على أساس السجلات:

يمكن تسجيل السندات أو السندات لحاملها وفقًا لهذا التصنيف:

أ. تعني سندات المالك - Bearer أنه لا يتم الاحتفاظ بسجلات من قبل الشركة فيما يتعلق بمن هو صاحب السندات. فقط على أساس الكوبونات المرفقة ، يتم دفع الفائدة على الفواتير في فترات منتظمة ، وعند تقديم هذه الكوبونات ، وبالمثل ، يتم دفعها في وقت الاسترداد. من السهل نقل سندات الحامل ويتم نقلها بمجرد التسليم.

ب. أصحاب السندات المسجلة هم أولئك الذين يظهر اسمهم في دفتر الأستاذ السندات الذي تحتفظ به الشركة. لا يتم نقلهم إلا بعد تنفيذ سند النقل لصالح المحال إليه. تدفع الشركة بانتظام الفائدة لمالكي هذه السندات وفي وقت الاسترداد ، يستردون أموالهم.

4. على أساس السداد:

يمكن أن تكون السندات قابلة للاسترداد أو غير قابلة للاسترداد:

أ. يتم سداد السندات القابلة للاسترداد خلال فترة حياة الشركة وفقًا لشروط الإصدار. قد يتم استبدالها على أقساط أو بمبلغ إجمالي.

ب. لا يتم سداد السندات غير القابلة للاسترداد خلال فترة حياة الشركة ولكن في حالة إنهاء الشركة. السندات غير القابلة للإصلاح يمكن أن تسمى أيضًا سندات دائمة.

5. على أساس الأولوية:

تُعرف السندات التي لها الأولوية فيما يتعلق بالدفع عند تحقيق المبلغ من العقار ، والتي يتم فرض رسوم عليها على أمن حاملي السندات ، باسم السندات الأولى وأولئك الذين يتم سدادها بعد استيفاء سندات الرهن العقاري الأولى يُعرفون باسم السندات الثانية أو السندات الثانوية. .


أنواع سندات - سندات مضمونة أو رهن عقاري ، سندات غير مضمونة ، سندات مسجلة ، سندات حاملة ، سندات قابلة للاسترداد وعدد قليل من الآخرين

يجوز للشركة إصدار الأنواع التالية من السندات:

نوع # 1. سندات الرهن العقاري المضمونة أو:

هذه السندات هي تلك التي يتم تأمينها إما على أصول معينة من الشركة تسمى الرسوم الثابتة أو على جميع أصول الشركة بشكل عام ، وتسمى الرسوم العائمة. تمنع الرسوم الثابتة الشركة من التعامل مع الأصول المرهونة ، في حين أن الرسوم العائمة لا تمنع الشركة من استخدام الأصول.

إذا كانت الشركة غير قادرة على سداد السندات في تاريخ الاستحقاق ، يمكن لحاملي السندات أن يدركوا أموالهم من الأصول المرهونة معهم. سندات الرهن العقاري الأولى هي تلك التي لديها مطالبة أولى على الأصول المشحونة ، وسندات الرهن العقاري الثانية هي تلك التي لها مطالبة ثانية على الأصول المشحونة. في الهند ، يجب تأمين سندات الدين بالضرورة.

النوع رقم 2. السندات غير المضمونة أو العارية:

هذه السندات هي تلك التي لا يتم منحها أي أمان. يتم التعامل مع حاملي هذه السندات كدائنين غير مضمونين في وقت تصفية الشركة. هذه السندات ليست شائعة جدًا في هذه الأيام ، لدرجة أنه ، ما لم يُنص على خلاف ذلك ، يُفترض أن السندات مضمونة.

النوع رقم 3. السندات المسجلة:

يتم تسجيل أسماء وعناوين حاملي هذه السندات في سجل للشركة يسمى ، "سجل أصحاب السندات". هذه السندات ليست قابلة للتحويل بحرية. يتطلب نقل هذه السندات تنفيذ سند النقل المناسب. يتم دفع المبلغ الأساسي والفائدة على هذا السند للشخص الذي يظهر اسمه في سجل الشركة.

اكتب # 4.السندات حاملها:

لا يتم تسجيل أسماء وعناوين حاملي هذه السندات في الشركة وتكون هذه السندات قابلة للنقل بمجرد التسليم. يتم دفع رأس المال والفائدة لحامل هذه السندات. يتم إرفاق الكوبونات بهذه السندات ويتم دفع الفائدة لهؤلاء الأشخاص الذين ينتجون الكوبونات في البنك المحدد.

نوع # 5. سندات قابلة للاسترداد:

السندات القابلة للاسترداد هي تلك السندات التي سيتم سدادها من قبل الشركة إما بمبلغ إجمالي في نهاية فترة محددة أو بالتقسيط خلال فترة حياة الشركة. معظم السندات هي عموما من هذا النوع.

النوع # 6. غير القابل للإصلاح أو السندات الأبدي:

السندات غير القابلة للإصلاح هي تلك السندات التي لا تسددها الشركة خلال فترة حياتها. هذه السندات قابلة للسداد فقط في وقت تصفية الشركة.

النوع # 7. السندات القابلة للتحويل:

السندات القابلة للتحويل هي تلك السندات القابلة للتحويل إلى أسهم أسهم أو أوراق مالية أخرى بسعر صرف محدد إما بخيار حاملي السندات أو بخيار الشركة بعد فترة محددة. عندما يكون جزء فقط من مبلغ السند قابلاً للتحويل إلى أسهم ، فإن هذه السندات تسمى "سندات قابلة للتحويل جزئيًا".

عندما يتم تحويل المبلغ الكامل من السندات إلى أسهم ، تسمى هذه السندات "السندات القابلة للتحويل بالكامل". تتطلب إرشادات SEBI أنه في حالة إجراء التحويل في أو بعد 18 شهرًا من تاريخ التخصيص ولكن قبل 36 شهرًا ، يكون أي تحويل جزئيًا أو كليًا اختياريًا من جانب مالكي الديون. تحظى سندات الخزانة القابلة للتحويل بشعبية كبيرة هذه الأيام ، لأنها توفر السيولة والأمان ورفع قيمة رأس المال والعائد المضمون للمستثمرين.


أنواع سندات - فئات سندات لتناسب تفضيلات الاستثمار من أصناف المستثمرين

هناك عدة أنواع أو أنواع أو فئات من السندات لتناسب تفضيلات الاستثمار لأنواع المستثمرين.

يجوز للشركة إصدار الأنواع التالية من السندات على أساس عوامل تحكم محددة تحدد نوعها على النحو المذكور:

1. النظر في الأمن:

(أ) السندات المضمونة أو المرهونة - هذه السندات مضمونة إما برسوم ثابتة أو برسوم عائمة على أصول الشركة. إذا تعثرت الشركة لتسوية سندات في تاريخ الاستحقاق ، فيمكن لأصحاب السندات أن يدركوا أموالهم عن طريق بيع (أو بيع) الأصول المرهونة معهم. في الهند ، يجب بالضرورة تأمين سندات الدين الصادرة عن الشركات.

(ب) السندات غير المضمونة أو العارية - هذه السندات ليس لها أي أمان. يتم التعامل مع حاملي هذه السندات كدائنين غير مضمونين. هذه السندات ليست شائعة جدا في هذه الأيام.

2. الخلاص النظر :

(أ) سندات قابلة للاسترداد - يتم سداد هذه السندات من قبل الشركة عند انقضاء فترة محددة إما بدفع مبلغ مقطوع واحد أو من خلال أقساط سنوية خلال فترة حياة الشركة. طريقة أخرى للاسترداد هي شراء سندات خاصة من السوق المفتوحة. اليوم معظم سندات الدين قابلة للاسترداد.

(ب) السندات غير القابلة للاسترجاع أو الأبدي - السند غير القابل للإصلاح هو السداد الذي لا يمكن استرداده أو سداده خلال فترة حياة الشركة ولكن فقط في وقت التصفية. هذه السندات ليست شعبية بين المستثمرين.

3. النظر في قابلية التحويل :

(أ) سندات قابلة للتحويل - تتيح هذه السندات للمستثمرين خيار تحويل سنداتهم إلى أسهم بسعر صرف محدد بعد فترة معينة. وبالتالي ، يمكن لحاملي السندات القابلة للتحويل تغيير وضعهم من المقرضين وحاملي السندات إلى المساهمين بعد مدة معينة. السندات القابلة للتحويل من نوعين.

الجزء القابل للتحويل جزئياً - عندما يكون جزء فقط من مبلغ الدفاعات قابل للتحويل إلى أسهم.

السندات القابلة للتحويل بالكامل - عندما يكون المبلغ الكامل للسندات قابل للتحويل إلى أسهم. تحظى هذه السندات بشعبية كبيرة هذه الأيام ، حيث أنها توفر السيولة والأمان ورفع قيمة رأس المال والعائد المضمون للمستثمرين.

(ب) سندات غير قابلة للتحويل - لا يمكن تحويل هذه السندات إلى أسهم.

4. النظر في التسجيل :

(أ) السندات المسجلة - هذه السندات غير قابلة للتحويل بمجرد التسليم. يتم تسجيل أسماء وعناوين حاملي هذه السندات في سجل حاملي السندات. يتطلب نقل سندات الدين في هذه الحالة تنفيذ صك النقل المنتظم. يتم دفع الفائدة على هذه السندات للشخص الذي يظهر اسمه في سجل الشركة.

(ب) Bearer Debentures - هذه السندات قابلة للتحويل بمجرد التسليم ولا تحتفظ الشركة بأي سجل بأسماء وعناوين حملة السندات. يتم دفع الفائدة على هذه السندات من قبل الشركة للشخص الذي ينتج قسيمة الفائدة المرفقة مع السندات.

5. الاعتبار الأول :

(أ) السندات الأولى - تُعرف السندات التي يتعين سدادها قبل سداد السندات الأخرى باسم السندات الأولى.

(ب) سندات الدين الثانية - تُعرف السندات التي سيتم سدادها بعد استرداد سنداتها الأولى باسم سندات الدين الثانية.

6. النظر في معدل القسيمة :

(أ) سندات سعر الكوبون المحددة - عندما يتم تحديد سعر الفائدة على سندات الدين مسبقًا بسعر محدد ، هو سعر الكوبون الذي قد يكون ثابتًا أو عومًا ، يتم تصنيف سندات السندات على أنها سندات سعر كوبون محددة. يرتبط سعر الفائدة العائم عمومًا بسعر البنك.

(ب) سندات معدل الكوبون الصفري (السندات) - عندما لا تحمل سندات السندات أي معدل فائدة محدد وتحمل خصومات كبيرة على إصدارها ، فإنها سندات بدون سعر كوبون. الفرق بين القيمة الاسمية وسعر الإصدار هو المبلغ الإجمالي للفائدة المتعلقة بمدة السندات.

7. السندات الجانبية :

سندات الضمان هي تلك السندات التي يمكن إصدارها للبنوك والمؤسسات المالية كضمان إضافي أو فرعي بالإضافة إلى بعض الأوراق المالية الرئيسية. يمكن لمؤسسات الإقراض ممارسة حقها كحامل للديون ، إذا لم تدفع الشركة قرضًا وكان الضمان الرئيسي قصيرًا. يتم إصدار هذه السندات على أساس مؤقت ويقوم المصرفيون برد السندات كلما تم سداد القرض.


أنواع السندات - على أساس قابلية التحويل ، الأمن ، التسجيل أو النقل ، الفداء ووجهة نظر معدل الكوبون

1. على أساس قابلية التحويل:

(ط) سندات قابلة للتحويل بالكامل (FCD):

سيتم تحويل هذه السندات إلى أسهم أسهم بعد فترة زمنية محددة. يكون التحويل عادةً في خيار حاملي السندات. قد يحدث التحويل في وقت واحد أو على أقساط. هذه السندات تحمل معدل فائدة منخفض نسبيًا. عادة ما تكون شروط التحويل معروفة في وقت إصدار السند.

(2) سندات غير قابلة للتحويل (NCD):

لا يمكن تحويل هذه السندات إلى أسهم أسهم. يتم استبدالها بالضرورة في نهاية فترة الاستحقاق. أنها تحمل معدل فائدة أعلى نسبيا. يتم تأمينها عن طريق فرض رسوم على أصول الشركة.

(3) سندات قابلة للتحويل جزئيًا (PCD):

هذه سندات ، سيتم تحويل جزء منها إلى أسهم رأس المال. سيتم التحويل بعد فترة محددة. سيتم استبدال الجزء غير القابل للتحويل وفقًا لشروط الإصدار. وسوف تستمر في كسب الفائدة حتى تاريخ الفداء.

2. على أساس الأمن:

(ط) السندات المضمونة:

هذه سندات مدعومة ببعض الرسوم على بعض أصول الشركة. قد يكون الضمان أو الرسوم على أصل ثابت محدد أو رسوم عائمة على جميع أصول الشركة. في حالة وجود رسوم ثابتة ، لا يمكن بيع الأصول ، باستثناء استرداد السندات.

(2) سندات غير مضمونة:

هذه السندات لا تدعمها أي حماية. ويطلق عليهم أيضًا اسم "عاريات". أنها تحمل نسبة فائدة عالية. عادةً ، لا يتم إصدار سندات غير مضمونة ما لم يكن لديهم ميزات أخرى مثل التحويل إلى أسهم أسهم خلال فترة قصيرة.

3. على أساس التسجيل أو التحويل

(ط) السندات المسجلة:

إذا أصدرت شركة سندات ، يتم الاحتفاظ بتفاصيل أصحاب السندات في سجل حامل السندات. يتيح ذلك للشركة معرفة مالك هذه السندات ، حتى تتمكن من نقل فوائد سنداتها. وبالتالي ، يتم دفع الفائدة على السندات ، أو إصدار الأسهم لأصحاب السندات على أساس سجل حاملي السندات.

If a person purchases a debenture in the market, he has to necessarily get the debenture transferred in his name. In such cases, details of the original debenture holder are replaced with details of the new owner. Such transfer of debentures from one person to another can be done only by signing a transfer deed. Such debentures are called Registered Debentures.

(ii) Unregistered Debentures:

They are also called 'Bearer' debentures. As the name signifies, the bearer of the debenture is the owner of the debenture. There is no need of any registration of transfer. The person in possession of the debentures is its owner. Thus, a bearer debenture is a 'negotiable instrument'. The debentures have interest coupons attached to them. The bearer of the debentures can produce the interest coupon and receive interest. These debentures are not very popular.

4. On the Basis of Redemption:

(i) Redeemable Debentures:

Debentures that are not redeemed on the expiry of a certain specified maturity period are called “Redeemable Debentures”. The redemption may be in lump sum or installments. For example, a debenture with a face value of Rs.100 may be redeemed in five equal installments of Rs.20 each, at the End of sixth, seventh, eighth, ninth and tenth years. Interest is payable on the amount not yet redeemed.

(ii) Irredeemable Debentures:

These are debentures that will not be repaid till perpetuity. Hence, they are also called “perpetual debentures”. The principal part of the debenture is repaid only on winding up of the company. The interest on such debentures is regularly paid.

5. From Coupon Rate Point of View:

(i) Coupon Paying Debentures:

These debentures are issued with a specified rate of interest, which is called the coupon rate. The specified rate may either be fixed or floating. The floating interest rate is usually tagged with the bank rate. Issue and Redemption of Debentures.

(ii) Zero Coupon Debentures:

These debentures do not carry any specified rate of interest. These debentures are issued at substantial discount to the face value and the difference between the face value and the issue price is treated as the amount of interest related to the duration of the debentures. For example, a debenture with face value of Rs.100 is issued at a discount of 50%. In such a case, investor pays only Rs.50 at the time of subscribing to the debenture. However, she gets back Rs.100 at the time of maturity.


 

ترك تعليقك