معنى الاهتمام والاختلاف بين الاهتمام الصافي والفائدة الإجمالية

معنى الاهتمام:

ما الذي يلفت انتباهك عند دخولك إلى مصنع كبير؟

إنها الآلة وليس الرجل الذي يقف وراءها. ضخمة وقوية ، يجب أن يكون الجهاز قد تكلف مبلغًا كبيرًا جدًا من المال.

وهناك العديد من هذه الآلات في المصنع. لا يمكننا أن نتوقع من رجل واحد أن يشتريها من جيبه. وبالتالي يجب اقتراض رأس المال لأغراض الإنتاج على نطاق واسع. يطلق على الدفعة التي تم دفعها لمالكها لاستخدام رأس المال "الفوائد".

في العصور القديمة ، لم يكن هذا العامل مهمًا جدًا. كان العاملان الأساسيان ، الإنسان والطبيعة ، أكثر أهمية بكثير. في العصر الحديث ، برز رأس المال وأصبح الدور الذي يلعبه في الإنتاج يزداد أهمية مع مرور السنين.

يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن مصطلح "الفائدة" ، كما هو مستخدم في الاقتصاد ، لا يشير إلى المبلغ الإجمالي الذي دفعه المقترض ، ولكن إلى ذلك الجزء من هذا المبلغ الذي يمكن أن يعزى إلى استخدام رأس المال فقط و من أجل لا شيء آخر. الكثير من ما يسمى عادة الفائدة ليس سعر خدمة رأس المال على هذا النحو. إنه مزيج من الفائدة الصرفة ، وهو مكافأة لاستخدام رأس المال ، والعديد من المدفوعات الأخرى للخدمات الأخرى. وهذا يؤدي إلى التمييز بين الفائدة الإجمالية وصافي الفائدة.

الفائدة الإجمالية والصافية:

يمكن التمييز بين الفائدة الإجمالية وصافي الفائدة. إن ما يدفعه الرجل إلى دائنيه بشكل دوري لاستخدام رأس المال يسمى الاهتمام بكلمة الحياة اليومية. لكن كل هذا الدفع ليس هو السعر الحقيقي لاستخدام رأس المال. أنه يحتوي على عناصر أخرى أيضا. من الأفضل تسمية هذه الدفعة "الفائدة الإجمالية". من هذا ، "الفائدة الصافية" ليست سوى جزء.

يتكون الاهتمام الإجمالي من الشروط التالية:

(ط) التأمين ضد المخاطر:

عندما يتم إقراض المال ، فهناك بعض المخاطر لعدم إعادته. قد يثبت المقترض خداعًا أو قد لا يكون في وضع يسمح له بالسداد. قد تكون المخاطرة بالتالي مخاطرة شخصية أو مخاطر تجارية. المقرض ، لذلك ، يتوقع مكافأة في درجة إلى درجة المخاطر التي تنطوي عليها.

هذا هو أحد الأسباب وراء قيام مقرض المال في القرى الهندية بفرض معدلات فائدة مرتفعة من الفلاح. لنفس السبب يسأل المقرض عن الأمن. قد يكون المجوهرات أو المنزل أو الأرض. البنوك الحديثة عادة ما تطالب بضمان. وبالتالي ، فإن جزءًا من الدفع يسمى الفائدة هو التأمين ضد المخاطر.

(2) مكافأة الإدارة:

إلى جانب المخاطرة ، يتعين على المقرض الاحتفاظ بسجل لجميع المدفوعات والمصروفات. لديه أيضا للحفاظ على تذكير المدينين له عن طريق البريد ومن خلال الزيارات الشخصية. إنه يستحق بعض المال مقابل "نوع عمله". هذه وظيفة بدوام كامل ويجب أن يتقاضى أجرًا مقابل ذلك. وبالتالي ، تشمل الفائدة الإجمالية ، إلى جانب أشياء أخرى ، المكافأة عن الإدارة.

(3) الدفع للإزعاج:

المقرض أيضا رسوم أعلى من سعر الفائدة إذا لم يكن متأكدا من الفائدة والرئيسية التي يتم سدادها في الوقت المناسب. لمتابعة العملاء مراوغة للدفع أمر مزعج بفظاعة. جزء من الفائدة الإجمالية المدفوعة هو تعويض المقرض عن هذا الإزعاج.

يكمن هذا الإزعاج في أن المقرض قد لا يسترجع المال عندما يحتاج إليه أو يتخلى عنه في وقت لا يستطيع فيه استثماره بأمان وربح. في الحالة الأولى ، قد يضطر إلى استعارة نفسه ، وفي الحالة الثانية ، قد يفقد الفائدة. في كلتا الحالتين ، يجب عليه تعويض نفسه عن طريق فرض شيء أكثر من الفائدة الصافية أو الصافية. هذا هو عنصر آخر من الاهتمام الإجمالي.

(4) صافي الفائدة:

بعد أن تم خصم جميع البنود المذكورة أعلاه من الفائدة الإجمالية ، ما تبقى هو الدفع نقية وبسيطة لاستخدام رأس المال. هذه هي الفائدة الصافية أو الصافية. إن الأموال المستثمرة في "الأوراق المالية ذات الحافة المذهبة" مثل السندات الحكومية أو أذون الخزانة لا تتعرض لخطر الضياع.

وبالتالي ، فإن الفوائد المدفوعة على هذه الاستثمارات لا تشمل الكثير من العناصر الأخرى. هذا هو الأقرب إلى صافي الفائدة. الشكل 34.1 يوضح الفكرة بوضوح. في هذا الشكل ، المنطقة المظللة هي الفائدة الصافية ، في حين أن المدفوعات الأخرى المدرجة في إجمالي الفائدة تتجاوز وتُعرض بالهامش الخارجي لصافي الربح.

الاختلافات في الفائدة الإجمالية:

التمييز بين الفائدة الإجمالية والصافية مفيد للغاية. عندما نجد أسعار فائدة مختلفة على نطاق واسع يتم فرضها في أماكن مختلفة ومن أشخاص مختلفين ، فإننا نعلم أن الاختلافات هي في الفائدة الإجمالية فقط. تميل الفائدة الصافية إلى أن تكون هي نفسها شريطة أن يكون هناك تنقل مثالي لرأس المال. وبالتالي ، فإنها تميل إلى أن تكون موحدة في كل مكان عندما يتم خصم جميع المدفوعات للإزعاج والمخاطر.

الاختلافات في الفائدة الصرفة :

في حين قد تختلف الفائدة الإجمالية على حساب الاختلافات فيما يتعلق بالعوامل المذكورة أعلاه ، فمن الملاحظ أن الفوائد الصرفة قد تختلف أيضًا في الاستثمارات المختلفة.

هذه الاختلافات عادة ما تكون بسبب الأسباب التالية:

(أ) الفرق بسبب المسافات:

عادة ما يكون الناس أكثر استعدادًا لاستثمار رؤوس أموالهم بالقرب من منازلهم مقارنةً بالمسافات الطويلة. هذا قد يخلق اختلافات في العرض والطلب بسبب الجمود النسبي لرأس المال.

(ب) الاختلافات بسبب الوقت:

سبب آخر للفروق في أسعار الفائدة هو فترة استحقاق القرض ، أي طول القرض. من بين الأمور الأخرى المتساوية ، ستحمل القروض طويلة الأجل معدلات فائدة أعلى من القروض قصيرة الأجل ، لأن المقرضين طويلي الأجل يعانون من إزعاج أكبر وتضحيات مالية محتملة للتخلي عن استخدامات بديلة لأموالهم لفترة أطول من الوقت.

على قرض طويل الأجل ، هناك خطر انخفاض في قيمة الأوراق المالية أو ارتفاع محتمل في مستوى السعر. يجب على المقرض ، لذلك ، تهمة أكثر لتغطية الخسارة المحتملة. وبالتالي ، يتعين على السندات طويلة الأجل أن تقدم "معدل فائدة أعلى من السندات قصيرة الأجل ، والأشياء الأخرى متساوية.

(ج) الفروق الناتجة عن مبلغ القرض:

عموما ينظر إلى أن سعر الفائدة يختلف عكسيا مع مبلغ القرض. ينخفض ​​المعدل أ ، يزداد مقدار القرض ، والعكس صحيح.

(د) عامل الاحتكار:

قد يفرض بنك في بلدة صغيرة تحتكر في سوق المال المحلي نسبة فائدة أعلى من السكان المحليين ، لأن هؤلاء الناس يجدون أنه من غير الملائم طلب قروض من البنوك في مدن بعيدة.

 

ترك تعليقك