أعلى 4 تقنيات لمراقبة الائتمان - ناقش!

النقاط التالية تسليط الضوء على التقنيات الأربعة الأولى لمراقبة الائتمان التي اعتمدها البنك المركزي. التقنيات هي: 1. سعر البنك 2. عمليات السوق المفتوحة 3. معدل الاحتياطي المتغير 4. طرق التحكم الانتقائية أو النوعية.

تقنية التحكم في الائتمان رقم 1. سعر البنك :

يحصل عميل البنك التجاري على المال عن طريق خصم سندات الصرف المؤهلة أو الأوراق التجارية الأخرى منه. وبالمثل ، يحصل البنك التجاري على المال عن طريق إعادة خصم الفواتير من البنك المركزي. معدل البنك هو الحد الأدنى لسعر الإقراض للبنك المركزي حيث يعيد تخصيص الفواتير. من خلال "تحويل المسمار سعر البنك" يمكن للبنك المركزي توسيع أو تقليل حجم الائتمان.

لنفترض أن البنوك التجارية قررت إجراء المزيد من التخفيضات على الفواتير لكسب أقصى ربح. المزيد والمزيد من خصم الفواتير يعني زيادة في حجم الائتمان. إذا اعتقد البنك المركزي - لمصلحة البلد ، أن هذا غير مرغوب فيه ، فسيؤدي ذلك إلى رفع سعر البنك.

البنوك التجارية سوف ترفع أيضا أسعار الفائدة الخاصة بها. وبالتالي ، سوف يأخذ الناس أقل القروض والسلفيات.

وبالتالي ، سيكون هناك انكماش الائتمان. وبالمثل ، سوف يزداد عرض الائتمان إذا تم تخفيض سعر البنك. عندما يتم تغيير سعر البنك ، تقوم البنوك التجارية أيضًا بتغيير أسعار الفائدة الخاصة بها أو قصيرة الأجل. وبالتالي ، فإن معدل البنك هو أداة مراقبة ائتمانية كمية يمكن أن تؤثر على حجم الائتمان.

يؤثر سعر البنك على الطلب على الائتمان أو العرض أو تكلفة الائتمان وتوافر الائتمان بالطريقة التالية:

بمجرد رفع سعر البنك ، سينخفض ​​طلب البنوك التجارية على أموال البنك المركزي عن طريق خصم الفواتير. هذا ، في الواقع ، سوف يقلل من صلاحيات إنشاء البنوك التجارية. علاوة على ذلك ، فإن ارتفاع سعر البنك يعني ارتفاع أسعار الفائدة قصيرة الأجل.

وبالتالي فإن ارتفاع سعر الفائدة على البنك يمنع المقترضين من الاقتراض ، وبالتالي انخفاض طلبات الائتمان. تدخل سلسلة الأحداث المعاكسة حيز التنفيذ عندما يتم تخفيض سعر البنك. وهذا يعني أن الطلب على الائتمان يرتفع (يهبط) بمجرد تخفيض سعر البنك (زيادة).

يؤثر سعر البنك على العرض أو تكلفة الائتمان. هناك علاقة جامدة بين سعر البنك وأسعار الفائدة الأخرى قصيرة الأجل التي تتقاضاها البنوك التجارية. يصاحب الارتفاع (أو الهبوط) في سعر البنك زيادة (أو انخفاض) في أسعار الفائدة السوقية. وهذا يؤدي إلى زيادة (أو خفض) تكلفة الائتمان مما يقلل (أو يزيد) عرض الائتمان.

مرة أخرى ، يمكن اعتبار ارتفاع سعر البنك بمثابة مقدمة لتوفر الائتمان بشكل أصغر. المقرضين من سوق المال ثم اتبع سياسة الإقراض الحذر. يمكن توسيع الائتمان عن طريق تخفيض سعر البنك.

كقاعدة عامة ، يتم رفع سعر البنك خلال التضخم وخفض خلال فترة الركود. وبالتالي ، فإن سعر البنك هو سلاح ذو حدين.

محددات:

ومع ذلك ، قد لا تكون تغييرات سعر البنك فعالة كما تظهر.

يعتمد التشغيل الناجح لعملية سعر الفائدة على شرطين:

أنا. يجب أن تكون هناك علاقة وثيقة ومباشرة بين التغيرات في أسعار البنوك وأسعار الفائدة الأخرى قصيرة الأجل ؛ و

ثانيا. يجب تطوير سوق المال وسوق رأس المال.

في سوق المال المتخلف ، فإن أسعار الفائدة المصرفية وأسعار الفائدة في السوق لا تتحرك في نفس الاتجاه. قد لا تجد البنوك التجارية أي إلحاح لخصم الفواتير كلما واجهت فائض نقدي معها.

في ظل هذه الظروف ، يكون لتغيرات أسعار البنوك تأثير ضئيل على الاقتصاد. ومع ذلك ، في بلد مثل الهند ، لم يعد سوق المال في مهده أو في حالة متخلفة. علاوة على ذلك ، يتم التحكم في البنوك التجارية وتنظيمها بشكل فعال من قبل البنك المركزي.

لكن قرارات الاستثمار في صناعات القطاع العام لا تتأثر بدراسة سعر الفائدة. بدلاً من ذلك ، تحدد العوامل الاجتماعية - الاقتصادية ، جنبًا إلى جنب ، الاستثمار في هذه الصناعات. وبالتالي ، فإن معدل البنك هو القليل من الفائدة.

في بعض البلدان المتخلفة النمو ، تحتفظ البنوك التجارية عادة باحتياطيات نقدية زائدة تحت تصرفها. في ظل هذه الظروف ، لا تجد البنوك التجارية حاجة ملحة للحصول على الائتمان من خلال خصم الفواتير من البنك المركزي. إذا كان الأمر كذلك ، فإن أي تغيير في سعر البنك يفشل في التأثير على حجم الائتمان.

أخيرًا ، قد لا ينجح سعر البنك في السيطرة على التضخم بدفع التكاليف. قد يكون سعر البنك فعالاً في السيطرة على التضخم لسحب الطلب. في الواقع ، فإن سعر البنك ليس له أي تأثير على عوامل التكلفة.

على الرغم من هذه القيود ، فهي أداة مراقبة ائتمانية مهمة في صندوق البنك المركزي.

تقنية التحكم في الائتمان # 2. عمليات السوق المفتوحة :

من خلال عمليات السوق المفتوحة (من الآن فصاعدا OMO) نعني شراء وبيع الأوراق المالية في السوق المفتوحة من قبل البنك المركزي بمبادرة منه. وبالتالي ، تتكون OMO من نوعين: شراء السوق المفتوح ، وبيع السوق المفتوح.

عندما يقوم البنك المركزي بشراء الأوراق المالية الحكومية في السوق المفتوحة ، فإن الأموال تتدفق من جيب البنك المركزي إلى بائعي الأوراق المالية (الذين قد يكونون من البنوك التجارية أو الوسطاء الماليين غير المصرفيين أو عامة الناس ، إلخ).

بمعنى آخر ، يضخ البنك المركزي المزيد من الأموال في الاقتصاد من خلال إدارة سياسة شراء السوق المفتوحة. وبالمثل ، عندما يبيع البنك المركزي الأوراق المالية في السوق المفتوحة ، فإن البنوك التجارية والمؤسسات المالية العامة وغير المصرفية تدفع الأموال للبنك المركزي لشراء الأوراق المالية.

نتيجة لذلك ، يرتفع حساب الحكومة لدى البنك المركزي بقيمة الأوراق المالية المباعة. بمعنى آخر ، يتم تنفيذ سياسة البيع في السوق المفتوحة من قبل البنك المركزي لسحب المعروض من النقود. وهكذا ، مثل سعر البنك ، تعد OMO سلاحًا ذا حدين - يتم اعتماد سياسة شراء السوق المفتوحة أثناء الانكماش وسياسة بيع السوق المفتوحة في وقت التضخم.

OMO يؤثر على سوق المال بطريقتين. أولاً ، ينتج عنه "تأثير الكمية" . عند إجراء عمليات البيع والشراء في السوق المفتوحة ، يخضع مركز الاحتياطي النقدي أو مركز السيولة للبنوك التجارية للتغيير. وبعبارة أخرى ، تتسع عقود النقد أو الإقراض للبنوك التجارية.

هذا هو "تأثير الكمية" من OMO. ثانياً ، يكون الشراء أو البيع في السوق المفتوحة مصحوبًا بتغيير في أسعار الفائدة طويلة الأجل التي لها تأثير هام على الاقتصاد. هذا هو "تأثير الفائدة" لـ OMO الذي يؤثر على الطلب على الائتمان أو العرض أو تكلفة الائتمان وتوافر الائتمان.

من الناحية التخطيطية ، قد يتم فهم تأثيرات OMO على الاقتصاد بشكل أفضل إذا درسنا الشكل 9.3.

يتم استخدام أداة التحكم في الائتمان من قبل البنك المركزي

(ط) لجعل سعر البنك فعال.

(2) توفير التمويل الموسمي في الاقتصاد.

(3) ضمان الاستقرار في أسعار وأسعار الفائدة للأوراق المالية الحكومية.

(4) المساعدة في سياسة إدارة الديون للحكومة ، إلخ. ومع ذلك ، فإن هذا الهدف الأخير هو ، بالطبع ، الهدف المالي للسلاح.

مزايا:

واحدة من أهم مزايا OMO هو أنه يتحكم في أنشطة الإقراض للوسطاء الماليين غير المصرفيين الذين ما زالوا غير خاضعين للتنظيم الفعلي من قبل البنك المركزي.

هذه المؤسسات هي مقدمي جيدة من عرض النقود في الاقتصاد. لا توجد أداة أخرى لمراقبة الائتمان يمكنها السيطرة عليها. OMOs دقيقة ومرنة ؛ يمكن استخدامها إلى أي حد ، سواء في جرعات صغيرة أو كبيرة.

عيوب:

ومع ذلك ، لنجاح هذه الأداة للرقابة على الائتمان ، يتعين الوفاء بشروط معينة. أولاً ، يجب تطوير سوق الأوراق المالية.

ثانياً ، يجب ألا تحافظ البنوك التجارية على نسبة الزيادة في الودائع النقدية على الحد الأدنى القانوني المطلوب. في الواقع ، نظرًا لعدم تحقق هذين الشرطين أبدًا في البلدان المتخلفة ، فإن مكاتب التشغيل (OMOs) تصبح أداة غير فعالة إلى حد ما في تحقيق أهداف مراقبة الائتمان.

مرة أخرى ، تصبح هذه التقنية محدودة عندما يكون لدى البنك المركزي كمية محدودة من الأوراق المالية. قبل كل شيء ، يتم استخدام أداة التحكم في الائتمان هذه كأداة لإدارة الدين العام بدلاً من الرقابة النقدية. في ضوء كل هذه الأسباب ، فإن هذه التقنية ليست شائعة في العديد من أقل البلدان نمواً.

تقنية التحكم في الائتمان # 3.نسب الاحتياطي الاحتياطي :

يطلب من البنوك التجارية بموجب القانون أو بموجب الاتفاقية الاحتفاظ بجزء من ودائعها لدى البنك المركزي كاحتياطيات. وهذا ما يسمى الحد الأدنى القانوني نسبة الاحتياطي النقدي (CRR). إذا كان لدى البنوك التجارية احتياطيات فائضة ، فستؤدي الزيادة في معدل CRR إلى تقليل إمكانية الإقراض.

من ناحية أخرى ، كلما تم تخفيض معدل CRR ، يكتسب النظام المصرفي التجاري احتياطيات إضافية عن ذي قبل مما يجعل التوسع في الائتمان ممكنًا. وبالتالي ، فإن الاختلاف في CRR هو أيضا سلاح ذو حدين. هذه التقنية ، مقارنة بأدوات التحكم الأخرى ، تضع "ضغطًا مباشرًا محتملاً" على البنوك التجارية في الاتجاه المطلوب.

تعد تقنية CRR أفضل نسبيًا من الأدوات الأخرى نظرًا لأنها لا تتطلب سوقًا للأوراق المالية وسوقًا للأوراق المالية منظمة بشكل جيد من أجل تشغيلها بكفاءة. في هذا المعنى ، فإنه يسجل علامات جيدة على الأدوات الأخرى. هذا لا يعني أنه خال من القيود. على سبيل المثال ، قد ينتج عنها "صدمات" في عالم الأعمال. الارتفاع (السقوط) في CRR يترتب عليه (الإصدارات) الاحتياطيات الزائدة.

في مواجهة انخفاض الاحتياطيات الزائدة (الأكبر) ، قد تعاني البنوك التجارية من أزمة السيولة أو تتمتع باحتياطيات نقدية ضخمة. التغييرات المتكررة في CRR قد ينتج عنها تأثيرات غير مرغوب فيها في الاقتصاد. علاوة على ذلك ، قد ينتج عن CRR تأثير ضئيل على المعروض من النقود عندما تحتفظ البنوك التجارية باحتياطيات نقدية زائدة. ومع ذلك ، مع توخي الحذر والحكمة ، يمكن جعلها أداة مفيدة لمراقبة الائتمان.

ومع ذلك ، لا تعتبر هذه الأسلحة الثلاثة تنافسية. بدلا من ذلك ، فهي مكملة لبعضها البعض.

مراقبة الائتمان وتقنية # 4 . طرق التحكم الانتقائي أو النوعي :

تُعرف الطرق الكمية المذكورة أعلاه بالطرق العامة للرقابة الائتمانية لأن تغيير هذه الأدوات في أي اتجاه يؤثر على الاقتصاد بأكمله. لكن البلدان المتخلفة تعاني من تقلبات في الأنشطة الاقتصادية في قطاع معين أو مجموعة من القطاعات. في ظل هذه الظروف ، فإن هذه القطاعات المعينة من الاقتصاد تتطلب التحكم والتنظيم.

تعتبر طرق التحكم النوعية أو الانتقائية أفضل في هذا الاتجاه لأن هذه الضغوط تفرض فقط على قطاعات معينة من الاقتصاد ، دون تنظيم تدفق الائتمان إلى القطاعات غير المتأثرة. ومن هنا جاءت السيطرة على الائتمان الانتقائي. من وجهة النظر هذه ، يمكن اعتبار الطرق الكمية "علاجًا عامًا" في حين أن الطريقة الانتقائية هي "العلاج المحلي" .

البلدان المتخلفة هي بلدان حساسة للتضخم. مع تقدم التنمية الاقتصادية ، تواجه بعض القطاعات اتجاهات تضخمية.

لجعل الائتمان أغلى في تلك القطاعات ، يقوم البنك المركزي بنشر طرق انتقائية لمراقبة الائتمان دون تنظيم تدفق الائتمان في القطاعات الأخرى التي أصبحت الآن خالية من النزعات التضخمية. علاوة على ذلك ، فإن هذه التقنية لديها إمكانات كبيرة في الحد من الإنفاق الاستهلاكي الذي يعد مكونًا مهمًا للتضخم.

محددات:

أولاً ، لا يمكن ضمان الاستخدام النهائي للائتمان من خلال هذه التقنية. ثانياً ، يعتقد البعض أن هذه التقنية يمكن أن تتحكم فقط في التضخم. إنه غير فعال في السيطرة على النزعات الانكماشية.

ثالثاً ، غالباً ما تفشل البنوك التجارية في البلدان المتخلفة في الامتثال لتوجيهات البنك المركزي. حتى لو اتبعوا التوجيهات ، فإن الأمر يستغرق وقتًا طويلاً لتنفيذ هذا الأمر. وبالتالي هزم الغرض من هذه التقنية.

ومع ذلك ، فإن هذا العيب ليس فريدًا في تقنية التحكم في الائتمان هذه. بشكل أو بآخر ، تصبح جميع أدوات مراقبة الائتمان أقل فاعلية لأن الفارق الزمني موجود بين بدء أمر البنك المركزي وتنفيذه.

 

ترك تعليقك