صندوق النقد الدولي (IMF): الأصل والأهداف والوظائف

دعونا نجري دراسة متعمقة لأصل صندوق النقد الدولي وأهدافه ووظائفه.

أصل صندوق النقد الدولي:

يعود أصل صندوق النقد الدولي إلى أيام الفوضى الدولية في الثلاثينيات. خلال الحرب العالمية الثانية ، تم وضع خطط لبناء مؤسسة دولية لإنشاء النظام النقدي.

في مؤتمر بريتون وودز الذي عقد في يوليو 1944 ، تفاوض مندوبون من 44 دولة غير شيوعية حول اتفاق حول هيكل وتشغيل النظام النقدي الدولي.

وفرت مواد اتفاق صندوق النقد الدولي أساس النظام النقدي الدولي. بدأ صندوق النقد الدولي عملياته المالية في 1 مارس 1947 ، على الرغم من أنه دخل حيز التنفيذ الرسمي في 27 ديسمبر 1945 ، عندما وقع 29 دولة على بنود اتفاقه (ميثاقه). يتمتع صندوق النقد الدولي اليوم (مايو 2012) بعضوية شبه عالمية تضم 188 دولة عضو. تقريبا ، العالم كله ينتمي إلى صندوق النقد الدولي. الهند هي أحد مؤسسي الصندوق.

الأهداف:

تنص المادة 1 من مواد الاتفاقية (AGA) على 6 أغراض تم تأسيس صندوق النقد الدولي من أجلها.

وهذه هي:

1. تشجيع التعاون النقدي الدولي من خلال مؤسسة دائمة توفر آلية العزاء والتعاون في المشكلات النقدية الدولية.

II. تسهيل التوسع والنمو المتوازن للتجارة الدولية ، والمساهمة في تعزيز والحفاظ على مستويات عالية من العمالة والدخل الحقيقي وتنمية الموارد الإنتاجية لجميع الأعضاء كهدف رئيسي للسياسة الاقتصادية.

III. لتعزيز استقرار الصرف ، للحفاظ على ترتيبات التبادل المنظم بين الأعضاء ، وتجنب انخفاض سعر الصرف التنافسي.

IV. المساعدة في إنشاء نظام مدفوعات متعدد الأطراف فيما يتعلق بالمعاملات الجارية بين الأعضاء وإلغاء قيود الصرف الأجنبي التي تعيق نمو التجارة العالمية.

خامسا - إعطاء الثقة للأعضاء عن طريق إتاحة الموارد العامة للصندوق لهم مؤقتا في ظل ضمانات كافية ، مما يتيح لهم الفرصة لتصحيح أوجه الخلل في ميزان مدفوعاتهم ، دون اللجوء إلى التدابير المدمرة للازدهار الوطني أو الدولي.

السادس. وفقًا لما تقدم ، تقصير المدة وتقليل درجة عدم التوازن في ميزان المدفوعات الدولي للأعضاء.

يمكن تلخيص كل أهداف صندوق النقد الدولي هذه:

لتعزيز التعاون الدولي ؛ تسهيل التوسع والنمو المتوازن للتجارة الدولية ؛ لتعزيز استقرار الصرف ؛ للمساعدة في إنشاء نظام مدفوعات متعدد الأطراف ؛ إتاحة مواردها العامة لأعضائها الذين يواجهون صعوبات في ميزان المدفوعات بموجب ضمانات كافية ؛ وتقصير مدة وتقليل درجة عدم التوازن في ميزان المدفوعات الدولي للأعضاء.

وظائف :

تتمثل الوظيفة الرئيسية لصندوق النقد الدولي في الإشراف على النظام النقدي الدولي. عدة وظائف مستمدة من هذا. هذه هي: منح الائتمان للبلدان الأعضاء في خضم العجز المؤقت في ميزان المدفوعات ، ومراقبة السياسة النقدية وسعر الصرف للدول الأعضاء ، وإصدار توصيات السياسة. تجدر الإشارة إلى أن جميع وظائف صندوق النقد الدولي هذه يمكن دمجها في ثلاث.

هذه هي: المهام التنظيمية والمالية والاستشارية:

الوظيفة التنظيمية:

يعمل الصندوق بصفته الوصي على قواعد القواعد المنصوص عليها في (اتفاقية الزراعة - مواد الاتفاق).

الوظيفة المالية:

وهي تعمل كوكالة لتوفير الموارد لمواجهة اختلالات ميزان المدفوعات على المدى القصير والمتوسط ​​التي تواجهها البلدان الأعضاء.

الوظيفة الاستشارية:

وهو يعمل كمركز للتعاون الدولي ومصدر للمحامي والمساعدة التقنية لأعضائه.

وتتمثل المهمة الرئيسية لصندوق النقد الدولي في توفير الدعم المالي المؤقت لأعضائه حتى يمكن تصحيح الاختلال "الأساسي" في ميزان المدفوعات. ومع ذلك ، يخضع منح الائتمان لشروط صارمة. الشرطية هي نتيجة مباشرة لوظيفة المراقبة التي يقوم بها صندوق النقد الدولي بشأن سياسات سعر الصرف أو عملية تعديل الأعضاء.

شرط الشرط الرئيسي هو إدخال الإصلاحات الهيكلية. اجتذبت البلدان منخفضة الدخل جذب صندوق النقد الدولي في السنوات الأولى من الثمانينات عندما واجه الكثير منهم صعوبات فظيعة في ميزان المدفوعات وصعوبات شديدة في سداد الديون. في ظل هذه الخلفية ، تبنى الصندوق "برنامج تثبيت الاستقرار" وكذلك "برنامج التكيف الهيكلي". يمثل برنامج الاستقرار مشكلة في إدارة الطلب ، بينما يركز البرنامج الهيكلي على إدارة العرض. يصر صندوق النقد الدولي الدول الأعضاء على تنفيذ هذه البرامج لمعالجة عدم استقرار الاقتصاد الكلي.

عناصره الرئيسية هي:

(ط) تطبيق مبادئ اقتصاد السوق ؛

(2) الانفتاح على الاقتصاد عن طريق إزالة جميع الحواجز التجارية ؛ و

(3) منع الانكماش.

يقدم الصندوق المساعدة المالية. ويشمل الائتمانات والقروض للبلدان الأعضاء التي تعاني من مشاكل في ميزان المدفوعات لدعم سياسات التكيف والإصلاح. يجعل مواردها المالية متاحة للدول الأعضاء من خلال مجموعة متنوعة من التسهيلات المالية.

كما تقدم المساعدة بشروط ميسرة في إطار مبادرة تخفيف وطأة الفقر ومبادرات تخفيف عبء الديون. وهو يوفر الأموال اللازمة لمكافحة غسل الأموال والإرهاب في ضوء الهجوم على مركز التجارة العالمي بالولايات المتحدة الأمريكية في 11 سبتمبر 2001.

بالإضافة إلى ذلك ، يتم تقديم المساعدة الفنية من قبل الصندوق. تتكون المساعدة الفنية من الخبرة والدعم المقدمين من صندوق النقد الدولي لأعضائه في العديد من المجالات الواسعة: تصميم وتنفيذ السياسة المالية والنقدية ؛ بناء المؤسسات ، التعامل مع المعاملات مع صندوق النقد الدولي والمحاسبة عليها ؛ جمع وسحب البيانات الإحصائية وتدريب المسؤولين.

تعد المحافظة على سعر صرف ثابت وظيفة مهمة أخرى لصندوق النقد الدولي. يحظر أسعار صرف متعددة.

يجب أن نتذكر أنه على عكس البنك الدولي ، فإن صندوق النقد الدولي ليس وكالة تنمية. بدلاً من تقديم مساعدات التنمية ، فإنه يوفر الدعم المالي لتجاوز صعوبات BOP لأعضائها.

تنظيم وإدارة صندوق النقد الدولي:

مثل العديد من المنظمات الدولية ، فإن صندوق النقد الدولي يديره مجلس محافظين ومجلس تنفيذي وموظفين دوليين. تقوم كل دولة عضو بتفويض ممثل (عادة رؤساء البنوك المركزية أو وزراء المالية) إلى مجلس المحافظين - الرابط الأعلى لسلسلة القيادة. تجتمع مرة واحدة في العام وتتخذ قرارًا بشأن الأمور الأساسية مثل انتخاب أعضاء جدد أو تغيير الحصص.

المجلس التنفيذي مكلف بإدارة القرارات السياسية اليومية. يتألف مجلس الإدارة من 24 مديرا تنفيذيا يشرفون على تنفيذ السياسات التي وضعتها الحكومات الأعضاء من خلال مجلس المحافظين.

يرأس صندوق النقد الدولي المدير الإداري الذي ينتخب من قبل المجلس التنفيذي لمدة 5 سنوات.

يتم تحديد الحقوق والالتزامات ، أي توازن القوى في الصندوق من خلال نظام الحصص. يتم تحديد الحصص بتصويت من مجلس المحافظين. الحصص أو الاشتراكات تعكس تقريبًا أهمية الأعضاء في الاقتصاد العالمي. إنها الحصة التي يتم بموجبها تحديد التزام الدفع والتسهيلات الائتمانية وحقوق التصويت للأعضاء.

الهيكل المالي لصندوق النقد الدولي :

يأتي رأس مال الصندوق أو موارده من مصدرين:

(1) اشتراك أو حصة الدول الأعضاء ، و

(2) الاقتراض.

يُطلب من كل دولة عضو الاشتراك في مبلغ معادل لحصتها. إنها الحصة التي يتم بموجبها تحديد التزامات الدفع والتسهيلات الائتمانية وحق التصويت للأعضاء. بمجرد انضمام أي بلد إلى الصندوق ، يتم تخصيص حصة يتم التعبير عنها في حقوق السحب الخاصة. في وقت تشكيل صندوق النقد الدولي ، كانت حصة كل عضو تتكون من 25 قطعة من الذهب أو 10 أجهزة كمبيوتر من صافي مقتنياتها الرسمية من الذهب والدولار الأمريكي (أيهما أقل). الآن وقد تم تنقيح هذا.

تتكون اشتراكات رأس المال أو الحصة الآن من 25 جهاز كمبيوتر من الحصة الخاصة بها بحقوق السحب الخاصة أو العملات المقبولة على نطاق واسع (مثل الدولار الأمريكي أو اليورو أو الين أو الجنيه الإسترليني) بدلاً من الذهب و 75 جهاز كمبيوتر بالعملة المحلية. حجم الصندوق يساوي مجموع اشتراكات الأعضاء. بلغت الحصص الإجمالية في نهاية أغسطس 2008 217.4 مليار من حقوق السحب الخاصة (حوالي 341 مليار دولار).

يحق للصندوق الاقتراض في ظروف خاصة إذا كانت موارده غير كافية. تبيع الذهب للدول الأعضاء لتجديد ممتلكاتها من العملات. يحق لها الاقتراض حتى من سوق رأس المال الدولي. على الرغم من أن بنود الاتفاقية تسمح للصندوق بالاقتراض من سوق رأس المال الخاص ، إلا أنه حتى اليوم لم يتم استخدام هذا من قبل صندوق النقد الدولي.

حقوق السحب الخاصة (حقوق السحب الخاصة) :

تأسست حقوق السحب الخاصة (SDRs) كأصل احتياطي دولي أو أموال احتياطي في النظام النقدي الدولي في عام 1969 بهدف تخفيف مشكلة السيولة الدولية. لدى صندوق النقد الدولي حسابان للعمل - الحساب العام وحساب السحب الخاص.

يستخدم الحساب السابق العملات الوطنية لإجراء جميع أعمال الصندوق ، في حين يتم التعامل مع الحساب الثاني بواسطة حقوق السحب الخاصة. يتم تعريف حقوق السحب الخاصة كمركب من خمس عملات - الدولار ، مارك ، الفرنك ، الين والباوند. يتم تخصيص حقوق السحب الخاصة للبلدان الأعضاء بما يتناسب مع اشتراكات الحصص الخاصة بها. يمكن لأعضاء صندوق النقد الدولي فقط المشاركة في مرفق حقوق السحب الخاصة.

حقوق السحب الخاصة التي لا تكلف الكثير ، وغالبا ما تسمى الذهب الورقي ، هي مجرد إدخال كتاب في حساب السحب الخاص بصندوق النقد الدولي. كلما تم تخصيص هذا الذهب الورقي ، فإنه يحصل على إدخال ائتمان باسم الدول المشاركة في الحساب المذكور. تجدر الإشارة إلى أن حقوق السحب الخاصة ، بمجرد تخصيصها لعضو ما ، مملوكة لها وتديرها للتغلب على عجز ميزان المدفوعات. منذ إنشائها ، لم يكن هناك سوى أربعة مخصصات لحقوق السحب الخاصة - الأولى في عام 1970 والأخيرة في 2008-2009 - بشكل أساسي للبلدان النامية.

أدوات إقراض صندوق النقد الدولي وشروط القرض:

تنص بنود اتفاقية صندوق النقد الدولي بوضوح على أن موارد الصندوق ستستخدم لتقديم مساعدة مؤقتة للأعضاء في تمويل عجز ميزان المدفوعات على الحساب الجاري. بطبيعة الحال ، فإن المساعدة المالية التي يقدمها الصندوق هي قرض. يتم استخدام التقنية التالية: إذا قام أحد البلدان بدعوة الصندوق ، فإنه يشتري عملات أجنبية من صندوق النقد الدولي مقابل ما يعادلها بالعملة المحلية.

هذا ، من الناحية القانونية والتقنية ، يسمى "السحب" على الصندوق. لذلك ، تقترح هذه التقنية أن صندوق النقد الدولي لا يقرض ، لكنه يبيع العملة المطلوبة للأعضاء بشروط معينة. يشير هذا الهيكل المالي الفريد للصندوق بوضوح إلى أنه لا يمكن إقراض موارد الصندوق لفترة طويلة. الغرض منه هو سد الثغرات على المدى القصير في BOP.

لا يسمح الهيكل المالي الفريد لصندوق النقد الدولي لأي عضو بالاستمتاع بالمساعدة المالية على مدار فترة زمنية طويلة. يتم تحديد المبلغ الإجمالي الذي يحق لأي دولة السحب من خلال مقدار الحصة المخصصة لها. يحق للعضو سحب مبلغ لا يتجاوز 25 جهاز كمبيوتر من حصته. يمكن بسهولة رسم أول 25 جهاز كمبيوتر يسمى "الشريحة الذهبية" ("الشريحة" كلمة تعني كلمة فرنسية) أو "الشريحة الاحتياطية" من قبل البلدان التي تعاني من مشاكل BOP.

هذا الكمبيوتر الشخصي من حصة 25 هو الاحتياطيات المملوكة للأعضاء ، وبالتالي لا توجد شروط تعلق على هذه الرسومات. قد يطلق عليه "حقوق السحب العادية ؛ حتى الصندوق لا يستطيع أن ينكر استخدامه. ومع ذلك ، لا يلزم دفع أي فائدة للشريحة الائتمانية الأولى على الرغم من أن هذه الرسومات قابلة للسداد في غضون 3-5 سنوات.

"شريحة الائتمان" من 100 جهاز كمبيوتر لكل يساوي 25 جهاز كمبيوتر من حصة العضو متاحة أيضا رهنا بموافقة صندوق النقد الدولي ، وبالتالي ، "مشروط".

في الأصل ، كان من الممكن الاقتراض بما يعادل 125 جهاز كمبيوتر من حصة الفرد. في الوقت الحاضر ، تم رفع حد الاقتراض إلى 450 جهاز كمبيوتر من حصة الفرد والتي يجب استردادها في غضون خمس سنوات.

طرق الاقتراض المستخدمة من قبل الصندوق هي:

(ط) الترتيبات الاحتياطية:

أصبحت طريقة الاقتراض هذه هي الشكل الأكثر طبيعية للمساعدة التي يقدمها الصندوق. بموجب هذا النوع من الاقتراض ، تحصل الدولة العضو على تأكيد من الصندوق بأنه ، خلال فترة تتراوح ما بين 12 إلى 18 شهرًا تقريبًا ، سيتم السماح بطلبات السحب من العملات الأجنبية (أي لمواجهة مشاكل BOP قصيرة الأجل) بحد أقصى معين إذا رغبات الدولة المعنية.

ومع ذلك ، يمكن تمديد الترتيبات الاحتياطية إلى 3 سنوات ، في حين أن السداد مطلوب في غضون 3-5 سنوات من كل رسم. يعني مصطلح "الاستعداد" هنا أنه ، وفقًا للشروط ، يحق للعضو سحب الأموال المتاحة ، إذا لزم الأمر. في معظم الحالات ، يقوم العضو ، في الواقع ، بالتعادل.

(2) مرفق الصندوق الموسع (EFF):

تعمل الترتيبات الاحتياطية لتثبيت BOP لعضو ما عادةً لمدة 12-18 شهرًا. تعاني البلدان النامية من مشاكل مزمنة في ميزان المدفوعات والتي لا يمكن علاجها على المدى القصير. وكانت هذه الصعوبات التي طال أمدها في ميزان المدفوعات والتي واجهتها أقل البلدان نمواً نتيجة للاختلالات الهيكلية في الإنتاج والتجارة. ثم استلزم برنامج تعديل وخطة استرداد لمدة أطول.

في سبعينيات القرن العشرين ، أقر الصندوق بهذه الفكرة وبنى EFF في عام 1974. تم تصميم EFF لتقديم المساعدة للأعضاء لمواجهة العجز في ميزان المدفوعات لفترة أطول (3-4 سنوات) وبكميات أكبر فيما يتعلق بحصصهم. تغطي شروط السداد من EFF فترة من 4 إلى 10 سنوات. ومع ذلك ، فإن شروط منح القروض صارمة للغاية. تبلغ الرسوم على هذا الحساب منذ عام 2000 أكثر من 50 مليار دولار من حقوق السحب الخاصة.

(3) مرفق التمويل التعويضي (CFF):

بصرف النظر عن حقوق السحب العادية ، هناك بعض نوافذ "الموارد المالية الخاصة" لمساعدة البلدان النامية على التغلب على صعوبات ميزان المدفوعات. يعد CFF ، الذي تم تقديمه في عام 1963 ، أحد أحكام الرسم الخاصة. تم تغيير اسمها إلى مرفق التمويل التعويضي والطارئ (CCFF) في عام 1980 ، ولكن تم إسقاط "الطوارئ" في عام 2000. بموجبها ، سُمح للأعضاء بسحب ما يصل إلى 25 جهاز كمبيوتر من حصته عند تقديم CFF.

يمكنه الآن سحب ما يصل إلى 45 جهاز كمبيوتر منذ منتصف التسعينيات ، وقد كان هذا المرفق الأقل استخدامًا.

(4) مرفق التكيف الهيكلي (SAF) و SAF المحسن (ESAF):

في عام 1986 تم إنشاء منشأة جديدة - القوات المسلحة السودانية - لصالح البلدان ذات الدخل المنخفض. لقد أصبح هناك إدراك متزايد بأن ما يسمى بالترتيبات الائتمانية الصارمة وغير المرنة لم تكن كافية لمواجهة مشاكل الديون المتزايدة لأفقر أعضاء الصندوق. في ضوء ذلك ، تم تقديم SAF الذي كان مختلفًا تمامًا عن الطابع النقدي للصندوق.

بموجبها ، تتوفر التسهيلات الائتمانية لبرامج الإصلاح الاقتصادي بمعدل فائدة منخفض قدره 0.5 ص. ج مقارنة مع 6 أجهزة الكمبيوتر لمعظم مرافق الصندوق. القروض هي لمدة 10 سنوات مع فترة سماح مدتها خمس سنوات ونصف. يمكن لأقل البلدان نمواً التي تواجه مشاكل طويلة الأجل في ميزان المدفوعات الحصول على المساعدة في إطار القوات المسلحة السودانية شريطة أن توافق على الاضطلاع ببرامج التكيف الهيكلي متوسطة الأجل لتعزيز النمو الاقتصادي وتحسين شروط ميزان المدفوعات. تم تقديم نسخة موسعة من SAF - ESAF - في عام 1987. تم استبدال ESAF بمرفق جديد ، يسمى مرفق الحد من الفقر والنمو في عام 1999.

إن ما ينشأ من مرفق التكيف الهيكلي هو أن قرض صندوق النقد الدولي أصبح متاحًا الآن للدول الأعضاء لدعم برامج السياسة. وتصر الآن على سياسة جانب العرض "كشرط" للمساعدة ، بالإضافة إلى القروض المخصصة لصعوبات ميزان المدفوعات قصيرة الأجل.

(5) مرفق الحد من الفقر والنمو (PRGF):

يوفر PRGF الذي حل محل ESAF في نوفمبر 1999 ، قروضًا ميسرة لمساعدة أفقر البلدان الأعضاء بهدف جعل الحد من الفقر والنمو الاقتصادي - الأهداف المركزية لبرامج السياسات. بموجب هذا التسهيل ، تكون البلدان ذات الدخل المنخفض مؤهلة لاقتراض ما يصل إلى 140 جهاز كمبيوتر من حصتها لمدة 3 سنوات. سعر الفائدة الذي يتم تحصيله هو 0.5 ص فقط. ج وفترة السداد تغطي 5 1/2 سنة ، بعد صرف هذه التسهيلات. ومع ذلك ، فإن المساعدة المالية بموجب هذا التسهيل هي ، بطبيعة الحال ، "مشروطة".

(6) مرفق الاحتياطي التكميلي (SRF):

توفر هذه الأداة تمويلًا إضافيًا قصير الأجل للبلدان الأعضاء التي تواجه صعوبات استثنائية في ميزان المدفوعات بسبب الخسارة المفاجئة والمدمرة لثقة السوق التي تنعكس في تدفقات رأس المال إلى البلدان المعنية. بعد اندلاع الأزمة المالية في شرق آسيا ، تم تقديم إطار النتائج الاستراتيجية عام 1997.

حتى تاريخه (مارس 2012) ، فإن أكبر ثلاث دول مقترضة هي اليونان والبرتغال وإيرلندا من صندوق النقد الدولي.

سلاسل الشرطية:

يجب أن نتذكر هنا أن إقراض صندوق النقد الدولي مشروط. علاوة على ذلك ، فإن إقراض صندوق النقد الدولي مؤقت يتراوح بين سنة واحدة وثلاث سنوات. تختلف فترة السداد من بلد إلى آخر ومن منشأة إلى أخرى. السداد بموجب PRGF للبلدان ذات الدخل المنخفض هو 10 سنوات مع فترة سماح 5 1/2 سنة على المدفوعات الرئيسية.

قد يُنظر إلى صندوق النقد الدولي على أنه مؤسسة دولية للتمويل وموجهة نحو التكيف لصالح أعضائه. تتمثل السمات المميزة لقروض الصندوق في تكلفتها وبعض شروط سياسة الاقتصاد الكلي. تتراوح متطلبات الشرطية هذه من الالتزامات العامة إلى حد ما للتعاون مع صندوق النقد الدولي في وضع سياسات لصياغة خطة محددة ومحددة للسياسات النقدية والتجارية والمالية.

إن ممارسة صندوق النقد الدولي المتمثلة في ربط القروض بالشروط تعكس التأثير المهيمن للعالم الرأسمالي. إن شروط الشرطية وسياسة العقوبات التي برزت في أوائل الستينيات جعلت هذه المنظمة الدولية المؤسسة الأكثر إثارة للجدل. هذا بسبب حقيقة أن الشروط التي وضعها الصندوق لا يمكن أن تشكل حلاً قياسيًا لبلدان العجز في موارد الصندوق المالية. من خلال ربط شروط التسهيلات الائتمانية ، تولى الصندوق دور "المستعمر الجديد". يقول البعض أن صندوق النقد الدولي كان بمثابة "ختم مطاطي لرغبات الإدارة الأمريكية".

تهدف الشرطية دائمًا إلى استعادة التوازن الداخلي والخارجي واستقرار السعر. أثناء صياغة معايير أداء محددة (يشار إليها غالبًا باسم "قروض مشروطة" ، أي "عند نقطة إطلاق نار") ، يعد الصندوق برنامج "التثبيت" و "التعديل" الذي سيتعين على الدول الأعضاء تبنيه لمعالجة الاقتصاد الكلي عدم الاستقرار.

يتضمن تصميم البرنامج تدابير السياسة النقدية والمالية بحيث يتم إجراء التعديل الهيكلي (أي الإصلاحات التي تهدف إلى تغيير هيكل كل من الإنتاج والاستهلاك). يعتبر الاستقرار عموما شرطا مسبقا لسياسات التكيف الهيكلي.

وبالتالي ، فإن الاستقرار والبرامج الهيكلية لا تشمل فقط السياسات النقدية والمالية ، بل تشمل أيضًا سياسة سعر الصرف (أي تخفيض قيمة العملة) ، التحرير أو إلغاء القيود التنظيمية ، الخصخصة ، إصلاح المؤسسات للقيام بدور الحكومات الجديد ، تحرير الأسواق لتحديد الأسعار ، إصلاح قطاع العمل. تنوي جميع برامج التثبيت تقريبًا كبح الطلب الفعال.

عمل صندوق النقد الدولي:

هناك مرحلتان في عمل صندوق النقد الدولي على مدار الـ 65 عامًا الماضية. تغطي المرحلة الأولى الفترة المتأخرة من أربعينيات القرن الماضي (أي ، 1947) إلى عام 1971. وتعرف هذه المرحلة باسم "نظام بريتون وودز". ينص نظام صندوق النقد الدولي أو نظام بريتون وودز على استقرار سعر الصرف على المدى القصير ولكنه يسمح بإمكانية تعديل سعر الصرف عندما يعاني بلد ما من خلل "أساسي" في حسابات ميزان المدفوعات. وبالتالي ، تم تعديل سعر الصرف المربوط وفقًا لصندوق النقد الدولي. ومن هنا جاءت تسميته "نظام الربط القابل للتعديل".

نظرًا لأن النظام كان مصدر بعض المشكلات الرئيسية ، فقد تم التخلي عنه في عام 1971 وتم إدخال المزيد من المرونة في النظام النقدي. بعبارة أخرى ، أتاح زوال نظام بريتون وودز المجال لنظام سعر الصرف العائم ، الأمر الذي يتطلب تغييرات في دور صندوق النقد الدولي. بعد مفاوضات مطولة (1973-1978) ، بدأ صندوق النقد الدولي رحلته في عام 1978.

شهد عقد السبعينيات اقتراضًا كبيرًا من قبل البلدان النامية. فقد ارتفع إلى 600 مليار دولار بحلول عام 1982. وفي الوقت نفسه ، تسبب ارتفاع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة من عام 1979 وارتفاع قيمة الدولار في صعوبات هائلة للبلدان النامية في خدمة ديونها. من ناحية أخرى ، تزامن التحول إلى نظام سعر الصرف العائم مع تدهور الأوضاع الاقتصادية في البلدان الصناعية.

كان لأزمة الديون التي نشأت في العديد من البلدان النامية تأثير كبير. أعلنت المكسيك إحدى دول أمريكا اللاتينية فشلها في الوفاء بالتزامات الديون. لعب صندوق النقد الدولي الآن دوراً حاسماً في ترتيب النظام المالي الدولي. جاء لتعبئة موارد مالية إضافية لتخفيف عبء الديون. ونتيجة لهذا الإجراء وغيره من التدابير ذات الصلة ، استعادت العديد من البلدان الوصول إلى البنوك والدائنين الدوليين وشهدت مشكلة الديون اعتدالًا كبيرًا في أمريكا اللاتينية في أوائل التسعينيات.

مع انهيار الاتحاد السوفيتي في عام 1989 ، انضمت إلى صندوق النقد الدولي فئة جديدة من البلدان ، وخاصة الدول الشيوعية السابقة. تقدم صندوق النقد الدولي الآن لمساعدة البلدان التي تمر بمرحلة انتقالية من الاقتصاد المخطط مركزيا إلى الاقتصاد الموجه نحو السوق. الخصخصة هي في الواقع عنصر حاسم في عملية الانتقال. هذا هو السبب في أن صندوق النقد الدولي يقدم المساعدة المالية والدعم الفني لتطوير الإدارة الاقتصادية السليمة وخصخصة مؤسسات الدولة.

في عام 1997 ، بدأت الأزمة المالية في شرق آسيا عندما انخفضت عملات "النمر الآسيوي" (كوريا الجنوبية ، سنغافورة ، هونج كونج ، تايوان) ، وانهارت سوق الأسهم. تم إطلاق حزم الإنقاذ بواسطة صندوق النقد الدولي في ظل ظروف السلطة القوية.

الإنجازات:

من هذه الميزانية العمومية لعمل صندوق النقد الدولي ، أصبحنا الآن في وضع يسمح لنا بتقييم أدائه على مدار الـ 65 عامًا الماضية أو نحو ذلك. أولاً ، نذكر إنجازات الصندوق.

يعمل صندوق النقد الدولي كتمويل ومؤسسة دولية موجهة نحو التكيف لصالح أعضائه ، وقد قدم مساعدة مالية إلى بلدان العجز لمواجهة عدم التوازن المؤقت في ميزان المدفوعات.

يهدف الصندوق إلى تعزيز استقرار سعر الصرف. في مرحلته المبكرة ، اتخذ الصندوق ترتيبات لتجنب انخفاض سعر الصرف التنافسي.

لقد بذلت محاولة لحل مشكلة السيولة الدولية. لخلق سيولة دولية. تم إنشاء حقوق السحب الخاصة (SDR) - وهي عملة مصطنعة - في عام 1969 كاحتياطيات من النقد الأجنبي لصالح البلدان النامية بشكل خاص. يتم تخصيص حقوق السحب الخاصة للبلدان الأعضاء لتمويل عجز ميزان المدفوعات.

إنها مؤسسة يتم من خلالها التشاور في الشؤون النقدية بطريقة مستمرة. إنه بمثابة منتدى لمناقشة السياسات الاقتصادية والمالية والمالية للدول الأعضاء ، مع مراعاة مشاكل ميزان المدفوعات. في السابق ، لم تحصل أفقر البلدان النامية على العلاج المناسب من الصندوق. لكن منذ الثمانينات وما بعدها - عندما اندلعت أزمة الديون في البلدان الفقيرة - قرر الصندوق تحويل موارده المالية إلى هذه البلدان.

في الثمانينيات ، لم تكن الاقتصادات المخططة مركزياً أعضاء في الصندوق. مع انهيار الاتحاد السوفيتي في عام 1989 ، أصبحت الدول الشيوعية السابقة أعضاء في الصندوق ، ويقدم الصندوق المساعدة إلى هذه البلدان من أجل غرس مبادئ اقتصاد السوق. وقد قررت تمويل الموارد لمكافحة الإرهاب وغسل الأموال.

أخيرًا ، ساعد صندوق النقد الدولي أعضاءه في صياغة السياسات النقدية والمالية والتجارية المناسبة.

الفشل:

على الرغم من هذه الإنجازات ، فإن إخفاقاتها صارخة. وبعبارة أخرى ، فإن نجاحها محدود بوجه عام. هناك بعض التهم الخطيرة ضد هذه المؤسسة والتي لا يمكن أن تفلت من الاهتمام.

وهذه هي:

يوفر الصندوق تمويلًا قصير الأجل لأعضائه لمعالجة اختلال ميزان المدفوعات. لهذا الغرض ، اعتمدت نظام ربط قابل للتعديل في المرحلة الأولى من عمرها. لكنها فشلت في تحديد سعر صرف مستقر. كان دورها في التحكم في سياسات انخفاض سعر الصرف التنافسي الذي تبناه الأعضاء يخضع لتدقيق جدي ، على الرغم من أنه تم إنشاؤه لتجنب تخفيض قيمة العملة كتدبير BOP قدر الإمكان.

بالمعنى الحقيقي للكلمة ، فإن صندوق النقد الدولي غير قادر على اتخاذ قرارات سياسية مستقلة. إنه يتوافق مع "ترتيب" القوى العظمى. علاوة على ذلك ، فإن تأثيره ضئيل على القرارات السياسية للقوى الصناعية الكبرى. في هذه الحالات ، فإن تفويضها بممارسة "رقابة صارمة" على بعض الأعضاء أو القوى العظمى المؤثرة لا معنى له تقريبًا - ليس له أي تأثير على العجز الأمريكي أو أسعار الفائدة الأوروبية.

ثانياً ، يفرض الصندوق شروطاً على البلدان الفقيرة بينما يعاقب على القروض. الآن ، تتجاهل اهتمامها الرئيسي - إدارة سعر الصرف ومشاكل ميزان المدفوعات. إنه يناصر الآن قضية "مبدأ السوق". ويقترح أن تقوم الدول النامية الفقيرة بخفض دعم اقتراض الإنفاق ، ورفع أسعار المؤسسات الحكومية ، وخصخصة الشركات المملوكة للدولة ، وما إلى ذلك. إذا تم تبني مثل هذه الإجراءات - المعروفة أكثر باسم برامج التكيف الهيكلي - فسيتبع ذلك ائتمان صندوق النقد الدولي فقط. يقال إن أزمة الديون العالمية الثالثة ترجع إلى سياسات الصندوق والعمل.

ثالثًا ، فشل الصندوق في إلغاء قيود الصرف الأجنبي التي فرضها أعضاؤه والتي تعوق نمو التجارة.

في ضوء ذلك ، فإن الدول النامية تلقي باللوم على صندوق النقد الدولي في ضائقة اقتصادية. يقال إن صندوق النقد الدولي قد عاشت مهمته وقد حان الوقت لكي يذهب النسيان. خمسة وستون سنة طويلة بما فيه الكفاية!

دور صندوق النقد الدولي في التنمية الاقتصادية لأقل البلدان نمواً:

كونه مؤسسة مركزية للنظام النقدي الدولي ، يعمل صندوق النقد الدولي من أجل الرخاء العالمي من خلال تشجيع التوسع المتوازن للتجارة العالمية. لا يعمل صندوق النقد الدولي فقط كمؤسسة تعديل BOP ولكن أيضًا مؤسسة تمويل BOP.

ينص نظام صندوق النقد الدولي على استقرار سعر الصرف على المدى القصير ، لكنه يسمح بتعديل سعر الصرف إذا واجهت دولة ما اختلالًا جوهريًا في حسابات BOP. ومن هنا جاءت تسميته "نظام الربط القابل للتعديل" الذي استمر حتى عام 1971 منذ ولادته. حتى منتصف الستينيات من القرن العشرين ، تم إحراز بعض التقدم في اتجاه التعاون الدولي والامتثال لبنود اتفاقية الصندوق.

أجبر الانخفاض المستمر في احتياطياتها من الذهب والعجز المزمن في ميزان المدفوعات مما أدى إلى أزمة ثقة الدولار الولايات المتحدة الأمريكية على التخلي عن قابلية تحويل الدولارات إلى الذهب في عام 1971. وهذا ما يسمى انهيار نظام بريتون وودز الذي أثار بجدية أسئلة حول دور صندوق النقد الدولي في توفير التمويل الدولي. تسبب نظام سعر الصرف العائم الذي تم إدخاله بالتالي في صعوبات شديدة لأقل البلدان نمواً. وفي الوقت نفسه ، واجه العديد من أقل البلدان نمواً عجزاً خطيراً في ميزان المدفوعات بسبب الركود العالمي ، وأول صدمة نفطية في صورة أسعار الوقود المرتفعة ، وانخفاض صادرات أقل البلدان نمواً.

في وقت سابق ، أي قبل عام 1971 ، تم استخدام الجزء الأكبر من موارد الصندوق للحفاظ على قيمة عملات العالم المتقدم. كما تم تهميش الصندوق بسبب أعمال مجموعة السبعة والمجموعات التجارية الإقليمية. ومع ذلك ، مع التغيير في نظام سعر الصرف ، ودور صندوق النقد الدولي أيضا تغيير.

لقد حول اهتمامها إلى البلدان النامية في أواخر السبعينيات. في الثمانينيات ، أصبح أكثر سخاء في توفير الموارد للبلدان التي تعاني من صعوبات. منذ ذلك الحين ، يساعد كل من صندوق النقد الدولي والبنك الدولي البلدان الشيوعية السابقة على بناء اقتصاد السوق ، على الرغم من أن صندوق النقد الدولي أنشئ في المقام الأول كمؤسسة لتعزيز الاستقرار النقدي الدولي. توقع الآباء المؤسسون للصندوق أن يلعن أنفه في شؤون أقل البلدان نمواً ، وفي الآونة الأخيرة ، في البلدان الشيوعية السابقة.

اليوم ، تم تصنيف الصندوق كمؤسسة "معادية للتطوير" ، فيما يتعلق بإقراض التكيف الهيكلي. يخدم صندوق النقد الدولي الآن احتياجات التمويل العالمي بدلاً من احتياجات الاستقرار العالمي. إن استخدام المشروطية و "الرقابة" المباشرة على سياسة الاقتصاد الكلي من قبل الصندوق يدل على زيادة المشاركة في عملية تنمية أقل البلدان نمواً.

تتوفر الرسومات من EFF و SRF و PRGF ، إلخ ، إذا وافقت الدول الأعضاء على برنامج لتحقيق الاستقرار. يركز صندوق النقد الدولي بشكل أساسي على استقرار الاقتصاد الكلي للبلد بالإضافة إلى برنامج التكيف الهيكلي الذي يؤثر على أداء الاقتصاد الكلي. يتم إرفاق الشروط عندما تختار البلدان الأعضاء السحب من مصادر الصندوق المذكورة أعلاه.

يقال إن برامج التكيف الهيكلي (التي لا تشمل فقط برامج الاستقرار المرتبطة بتدابير السياسة النقدية والمالية ، ولكن أيضًا تحرير التجارة والخصخصة والعولمة وتحرير الأسواق لتحديد الأسعار وإصلاح المؤسسات والاضطلاع بدور الحكومة الجديد وما إلى ذلك) الشروط المسبقة لتأمين قروض البنك. آثاره الضارة على أقل البلدان نموا متنوعة ومتعددة.

أولاً ، تم تبرير SAP عند الضرورة لعالم أقل البلدان نمواً حيث سيمكنها من سداد ديونها لبنوك الدول المتقدمة. بحلول أواخر الثمانينات ، كان على أكثر من 70 من أقل البلدان نمواً أن يبتلعوا دواء SAP. لكن تأثيره على نمو هذه الدول كان سلبيا. وشهد ما يصل إلى 77 جهاز كمبيوتر من البلدان الانخفاض الأكثر أهمية في دخل الفرد. في أمريكا اللاتينية ، خلال الستينيات والسبعينيات ، ارتفع الدخل بنسبة 75 جهاز كمبيوتر عندما كانت هذه الاقتصادات مغلقة نسبياً ، ولكن خلال الثمانينيات ، ارتفع الدخل بنسبة 61 جهاز كمبيوتر فقط. متوسط ​​الدخل في أفريقيا جنوب الصحراء تقلص بالفعل.

كشفت أحدث بيانات بحثية (2006) لـ 98 دولة خلال الفترة 1970-2000 عن تأثير سلبي لبرامج صندوق النقد الدولي على نمو دخل الفرد بمقدار 1.7 pcpa. أظهرت دراسة أخرى (1991) شملت 40 دولة نمواً ضئيلاً في الناتج المحلي الإجمالي والزيادة الحدية في نمو الصادرات و الوضع BOP وانخفاض الاستثمار. يهدف صندوق النقد الدولي إلى معالجة اختلال ميزان المدفوعات ، لكنه لا يفعل سوى القليل لمعرفة الأسباب الجذرية لمثل هذا الاختلال في التوازن.

ثانياً ، يتحمل الفقراء بشكل أساسي تكاليف التكيف مع زيادة انفتاح اقتصاد أقل البلدان نمواً. يوصي الصندوق بالخصخصة لتعويض فشل الحكومة. يقال أن الشركات التي تديرها الحكومة غير فعالة. البيروقراطية فاسدة. وبالتالي من خلال "تحرير الأسواق" ، يمكن تحسين الكفاءة التنافسية. لكن تكاليف برامج التكيف هذه باهظة الثمن. في الواقع ، تسببت العولمة في كل من الفقر وعدم المساواة. يرى عالم اليوم "المليارديرات من الرأسماليين" والنمو الهائل للأشخاص الذين يعانون من الفقر والذين يعانون من سوء التغذية.

وفقاً لطلب صندوق النقد الدولي ، في الأرجنتين خلال الفترة 1976-87 ، انخفض التوظيف في الإدارة العامة بمقدار 11.5 جهاز كمبيوتر وفي المؤسسات الحكومية بمقدار 18.9 جهاز كمبيوتر. في الهند ، خلال فترة الاستقرار 1991- 1999 ، انخفضت معدلات نمو العمالة في القطاع المنظم شكل 1.44 جهاز كمبيوتر إلى 0.84 جهاز كمبيوتر وأكثر من ذلك إلى -0.31 جهاز كمبيوتر خلال 1994-2006. والنتيجة الحتمية لذلك هي ارتفاع عدد العاطلين والفقراء. "في نظر البعض ، يشير اختصار صندوق النقد الدولي إلى (I) التضخم ، (M) isery و (F) أمين!" (AP Thirlwall).

مرة أخرى ، أدخل صندوق النقد الدولي تدابير علاج الصدمة الاقتصادية في الاقتصادات التي تحكمها. كل هذه تضمنت إدخال الرأسمالية في روسيا وغيرها من بلدان الكتلة السوفيتية السابقة ، وبالتالي التحول من التنمية التي تقودها الدولة إلى التنمية التي تقودها السوق.

ثالثًا ، اتهم جوزيف ستيجليتز صندوق النقد الدولي بالترويج لأجندة "الأصولية السوقية" مما أدى إلى إصابة النسيج الاجتماعي في البلاد. يشدد الصندوق على الانضباط المالي - تخفيضات الإنفاق الحكومي والإعانات - وذلك لمتابعة فلسفة اقتصاد السوق الحر. ولكن بسبب التخفيضات في النفقات الحكومية ومختلف الإعانات على الضروريات الأساسية وارتفاع أسعار الخدمات العامة ، فإن الفئات الضعيفة تتحمل العبء الأكبر.

في أعقاب التخفيضات في الدعم على المنتجات الغذائية ، ارتفعت أسعار الحليب في تشيلي بمقدار 400 جهاز كمبيوتر ، والخبز بمقدار 367 جهاز كمبيوتر ، والبطاطس بمقدار 850 جهاز كمبيوتر ، والجزرة بمقدار 1.589 جهاز كمبيوتر في عام 1975 - كان متوسط ​​معدل التضخم هناك 340 جهاز كمبيوتر. مستوى المعيشة - وفيات الرضع ، والعمر المتوقع ، ومحو الأمية بين البالغين ، والالتحاق بالمدارس الابتدائية ، وإمدادات الفرد من السعرات الحرارية ، وما إلى ذلك - انخفاض إلى حد لا يمكن تصوره. لا يستجيب الصندوق "للتكيف مع الوجه الإنساني".

رابعا ، كثيرا ما تنتقد شروط التكيف الهيكلي لأزمة الديون العالمية الثالثة. ذهبت بلدان العالم الثالث التي تعتمد على الاقتراض في السبعينيات والثمانينيات من القرن الماضي للحصول على قروض من البنوك التجارية الخاصة - مما تسبب في تراكم الديون الخارجية وتضخم مدفوعات خدمة الديون. في مواجهة هذه الأزمة ، اتصل العديد من البلدان الأقل نمواً بصندوق النقد الدولي من أجل الاقتراض لتجنب خطر التخلف عن السداد.

ثم اخترع الإقراض الهيكلي للتكيف ، شريطة احترام الشروط التي فرضها الصندوق والبنك الدولي من قبل الدول المقترضة. تسبب عبء الديون هذا أيضًا في أزمات حادة في ميزان المدفوعات في العديد من البلدان. الصندوق - البنك لا يجد حوافز لسد فجوة الصرف ؛ بدلا من ذلك قطع رأس المال أقل البلدان نموا.

وأخيراً ، كثيراً ما يجلب الصندوق الاضطرابات السياسية والاجتماعية. تسبب العديد من تدابير السياسة التي اقترحها الصندوق (على سبيل المثال ، خفض الإعانات ، وتقليص حجم العمالة ، والمصافحة الذهبية ، إلخ) في إضرابات واسعة النطاق ، وأعمال شغب ، وما إلى ذلك ، في العديد من البلدان. في الواقع ، لم تجد هذه البلدان أي بدائل أخرى ، وكان عليها أن تبتلع دواء SAP المؤلم المر.

لاحظ أحد المؤلفين أن الصندوق قد أطاح بحكومات أكثر من الجيش "! جلبت الاضطرابات الاجتماعية الناجمة عن المشروطية الصارمة المزيد من الفوضى ، وليس الحل. واجهت الأرجنتين استيلاء عسكريًا في عام 1976 ، والبرازيل في عام 1964 ، وشيلي وأوروجوري في عام 1973 ، وتركيا في الأعوام 1960 و 1971 و 1980. ولا تستحق الانقلابات العسكرية اسم "الاستقرار" و "التعديل الهيكلي" ، على أي حال!

 

ترك تعليقك