التضخم والبطالة (مع الرسم البياني)

دعونا نجعل دراسة متعمقة لعلاقة التضخم بالبطالة.

من AS إلى Phillips Curve (كمبيوتر شخصي):

هناك علاقة بين التضخم والبطالة تسمى منحنى فيليبس والتي توضح المفاضلة على المدى القصير بين التضخم والبطالة التي تنطوي عليها ASC على المدى القصير. الكمبيوتر هو وسيلة أخرى للتعبير عن AS.

يظهر ASC على المدى القصير وجود علاقة إيجابية بين مستوى السعر والإنتاج. نظرًا لأن التضخم هو معدل التغير في مستوى الأسعار وبما أن البطالة تتقلب عكسًا مع الإنتاج ، فإن ASC تعني وجود علاقة سلبية بين التضخم والبطالة. يعبر الكمبيوتر الشخصي عن هذه العلاقة السلبية.

يشير الكمبيوتر إلى أن معدل التضخم - النسبة المئوية للتغير في مستوى السعر - يعتمد على ثلاث قوى:

(1) التضخم المتوقع

(2) انحراف البطالة عن المعدل الطبيعي ، وتسمى البطالة الدورية.

(3) صدمات العرض.

يمكن التعبير عن هذه القوى في المعادلة التالية

n = n e - β (u - un) + ε

التضخم = التضخم المتوقع (البطالة الدورية) + صدمة العرض. حيث β معلمة أكبر من الصفر. لاحظ أنه توجد علامة ناقص من قبل ، مما يعني أن معدل البطالة المرتفع يميل إلى خفض التضخم.

من ASC إلى منحنى Philips:

يمكننا أن نرى أن منحنى ASC و Phillips يعبران عن نفس العلاقة بشكل أساسي. معادلة ASC هي: P = Pe + (1 / α) (Y - Y̅) ............. (1) يمكننا اشتقاق منحنى فيليبس من معادلة ASC.

أولاً ، قم بطرح مستوى سعر العام الماضي P -1 من كلا الجانبين من المعادلة للحصول على: (P - P -1 ) = (Pe - P -1 ) + (1 / α) (Y - Y̅).

(P - P -1 ) = التضخم π. (Pe - P -1 ) = التضخم المتوقع ، πe. وبالتالي ، يمكننا كتابة المعادلة كـ π = πe + (1 / α) (Y - Y̅).

إن تطبيق قانون Okun - الذي يعطي علاقة بين الناتج والبطالة - يمكّننا من استبدال - β (u - un) بـ (1 / α) (Y- Y̅). وبالتالي ، تصبح المعادلة: n - ne - β (u - un). ينص قانون أوكون هنا على أن انحراف الناتج عن المعدل الطبيعي له علاقة عكسية بانحراف البطالة عن المعدل الطبيعي ؛ أي عندما يكون الإنتاج أعلى من المعدل الطبيعي للإنتاج ، تكون البطالة أقل من المعدل الطبيعي للبطالة.

أخيرًا ، إذا تمت إضافة صدمة العرض e لتمثيل التأثير الخارجي على الأسعار ، مثل التغير في أسعار النفط ، وتغيير الحد الأدنى للأجور ، وما إلى ذلك ، نحصل على: n = ne - β (u - un) + ε . وبالتالي ، نحصل على منحنى فيليب من المعادلة AS.

الآن يمكننا أن نرى أن الكمبيوتر يحتفظ بالميزة الرئيسية لـ ASC على المدى القصير ، وهو رابط بين المتغيرات الحقيقية والعادية التي تتسبب في فشل الانقسام الكلاسيكي. بتعبير أدق ، يوضح جهاز الكمبيوتر العلاقة بين النشاط الاقتصادي الحقيقي والتغيرات غير المتوقعة في مستوى السعر. الكمبيوتر الشخصي هو وسيلة مريحة للتعبير عن وتحليل AS.

التوقعات والقصور الذاتي في التضخم:

لجعل الكمبيوتر مفيدًا ، نحتاج إلى تحديد ما الذي يحدد التضخم المتوقع. من الافتراضات البسيطة والمقبولة في كثير من الأحيان ، أن الناس يشكلون توقعاتهم للتضخم على أساس التضخم الذي لوحظ مؤخرًا. هذا الافتراض يسمى التوقعات التكيفية. على سبيل المثال ، لنفترض أن الناس يتوقعون أن ترتفع الأسعار هذا العام بنفس المعدل الذي سجلوه العام الماضي. ثم =e = n -1 . وبالتالي ، يمكننا أن نكتب الكمبيوتر على أنه π = n -1 - β (u - un) + ε الذي ينص على أن التضخم يعتمد على التضخم السابق والبطالة الدورية وصدمة العرض.

يعني المصطلح الأول في هذه المعادلة للكمبيوتر ، n -1 ، أن التضخم بالقصور الذاتي. إذا كانت البطالة في معدلها الطبيعي وإذا لم تكن هناك صدمات في العرض ، فستستمر الأسعار في الارتفاع بمعدل التضخم السائد. ينشأ هذا القصور الذاتي لأن التضخم السابق يؤثر على توقعات التضخم المستقبلي الذي يؤثر على الأجور والأسعار التي يحددها الناس.

في نموذج AS و AD ، يتم تفسير القصور الذاتي للتضخم على أنه تحولات صعودية مستمرة في كل من ASC و ADC. النظر في أول AS. إذا كانت الأسعار ترتفع بسرعة ، فإن الناس يتوقعون منهم أن يستمروا في الارتفاع بسرعة.

نظرًا لأن موقف ASC على المدى القصير يعتمد على مستوى السعر المتوقع ، فإن ASC على المدى القصير سوف يتجه للأعلى مع مرور الوقت. سوف تستمر في التحول إلى الأعلى حتى يغير بعض الأحداث - مثل الركود أو صدمة العرض - التضخم وبالتالي توقعات التضخم.

يجب أن يتحول ADC أيضًا إلى الأعلى لتأكيد توقعات التضخم. في معظم الأحيان ، يرجع الارتفاع المستمر في ميلادي إلى النمو المستمر في المعروض من النقود. إذا أوقف البنك المركزي فجأة نمو النقود ، فستستقر ميلادي ، ويؤدي التحول التصاعدي في AS إلى حدوث ركود. ارتفاع معدل البطالة في فترة الركود من شأنه أن يقلل من التضخم والتضخم المتوقع ، مما تسبب في انخفاض الجمود التضخم.

سببان ارتفاع وتراجع التضخم:

قوتان في الكمبيوتر الشخصي يمكن أن تولد معدل التضخم. المصطلح الثاني في الكمبيوتر الشخصي ، u (u - un) ، يُظهر أن البطالة الدورية - انحراف البطالة عن المعدل الطبيعي - تمارس ضغطًا تصاعديًا أو هبوطيًا على التضخم. البطالة المنخفضة تسحب معدل التضخم لأعلى. وهذا ما يسمى التضخم لسحب الطلب بسبب ارتفاع ميلادي تسبب هذا النوع من التضخم ، في حين أن ارتفاع معدل البطالة يسحب معدل التضخم والمعلمة ع يقيس استجابة التضخم.

يشير المصطلح ε إلى أن التضخم قد يكون أيضًا بسبب صدمات العرض. تؤدي صدمة العرض السلبية - مثل ارتفاع أسعار النفط العالمية - إلى ارتفاع التضخم. وهذا ما يسمى تضخم التكلفة لأنه مصمم من قبل زيادة تكلفة الإنتاج.

المفاضلة قصيرة الأجل بين التضخم والبطالة:

نحن ندرس الخيارات التي يوفرها منحنى فيليبس لصانع السياسة الذي يمكنه التأثير على الميلادي من خلال السياسة النقدية أو المالية. في أي لحظة معينة ، لا يخضع صانعو السياسة لصدمات التضخم والصدمات المتوقعة. ومع ذلك ، من خلال تغيير ميلادي ، يمكن لصانعي السياسات تغيير التضخم والإنتاج والبطالة. يمكن لصانعي السياسة التوسع في تخفيض معدل البطالة مما يؤدي إلى زيادة التضخم أو يمكن لصانعي السياسة تخفيض نسبة النقر إلى الظهور لزيادة البطالة وتقليل التضخم.

يوضح الشكل 16.1 المفاضلة قصيرة الأجل بين التضخم والبطالة التي ينطوي عليها منحنى فيليبس. يمكن لصانعي السياسة التلاعب بـ "م" لاختيار مزيج من البطالة والتضخم على هذا المنحنى ، الذي يطلق عليه منحنى "فيليبس" على المدى القصير.

لاحظ أن منحنى فيليبس على المدى القصير يعتمد على التضخم المتوقع. إذا ارتفع التضخم المتوقع ، فإن المنحنى ينتقل للأعلى ، وتصبح مفاضلة صانع السياسة أقل مواتاة: التضخم أعلى لأي مستوى من البطالة. المنحنى أعلى عندما يكون التضخم المتوقع أعلى. ولأن الناس يعدلون توقعاتهم للتضخم بمرور الوقت ، فإن هذه المفاضلة بين التضخم والبطالة تظل قائمة على المدى القصير.

التوقعات العقلانية والتضخم:

نظرًا لأن توقعات التضخم تؤثر على المفاضلة قصيرة الأجل بين التضخم والبطالة ، فإن السؤال الحاسم هو كيف يشكل الناس التوقعات. حتى الآن ، لقد افترضنا أن التضخم المتوقع يعتمد على التضخم الذي لوحظ مؤخرًا. هذا التوقع التكيفي بسيط للغاية بحيث لا يمكن تطبيقه في جميع الظروف.

تفترض التوقعات المنطقية أن الأشخاص يستخدمون على النحو الأمثل جميع المعلومات المتاحة ، بما في ذلك المعلومات حول السياسات الحالية ، للتنبؤ بالمستقبل. نظرًا لأن السياسات النقدية والمالية تؤثر على التضخم ، يعتمد التضخم المتوقع أيضًا على السياسات النقدية والمالية.

وفقًا لنظرية التوقعات المنطقية ، فإن التغيير في السياسة النقدية أو المالية سيغير التوقعات ، ويجب أن يتضمن تقييم أي تغيير في السياسة هذا التأثير على التوقعات. هذا النهج يعني أن التضخم أقل من الجمود مما يبدو لأول مرة.

يجادل دعاة التوقعات المنطقية بأن SRPC لا يمثل بدقة الخيارات المتاحة. إنهم يعتقدون أنه إذا كان صانعو السياسة ملتزمون بخفض التضخم ، فسوف يفهم الأشخاص العقلانيون التزامهم ويقللون توقعاتهم بشأن التضخم.

يمكننا أن نتخيل أن التضخم غير المؤلم ، الذي يقلل التضخم دون التسبب في الركود ، له شرطين. أولاً ، يجب الإعلان عن خطة خفض التضخم قبل أن تشكل الشركات والعمال الذين يحددون الأجور والأسعار توقعاتهم. ثانياً ، يجب على الشركات والعمال التصديق على الإعلان ؛ وإلا فلن يقوموا بمراجعة توقعاتهم للتضخم.

إذا تم استيفاء هذه المتطلبات ، فإن الإعلان سيحول على الفور المفاضلة قصيرة الأجل بين التضخم والبطالة إلى أسفل ، مما يسمح بمعدل تضخم أقل دون ارتفاع البطالة.

على الرغم من أن نظرية التوقعات المنطقية تظل مثيرة للجدل ، إلا أن هناك اتفاقًا عامًا بين الاقتصاديين على أن توقعات التضخم تؤثر على المفاضلة قصيرة الأجل بين التضخم والبطالة. نناقش الآن كيف تؤثر التوقعات على التضخم.

التضخم والبطالة ومنحنى فيليبس:

هدفان لواضعي السياسات الاقتصادية هما التضخم المنخفض والبطالة المنخفضة. التضخم هو حالة من الارتفاع المستمر في الأسعار ، حيث يجب أن تكون هناك تغييرات خارجية مستمرة إما في م أو ع. نقوم أولاً بفحص التفسيرات المحتملة للتضخم في إطار النموذج الثابت المقارن المعروض سابقًا.

ننتقل بعد ذلك إلى دراسة العلاقة بين التضخم والبطالة تسمى منحنى فيليبس. في الشكل 16.2 نبدأ بتوازن أقل من العمالة الكاملة الناشئة عن الأجر الثابت W 0 . مستوى سعر التوازن والدخل الحقيقي هما P 0 و Y 0 ، على التوالي ، وهناك بعض مستويات البطالة المرتبطة بهذا الدخل الحقيقي. افترض الآن أن الحكومة لديها سياسة الحفاظ على "العمالة الكاملة".

ولتحقيق هذا الهدف ، نفذت الحكومة سياسة مالية أو نقدية توسعية. هذا يظهر من خلال تحول منحنى م إلى م. إذا كانت هذه هي نهاية القصة ، فستكون نتيجة سياسة الحكومة رفع مستوى السعر إلى "P" ، والدخل الحقيقي إلى "Y" وتخفيض معدل البطالة بمقدار ما. ومع ذلك ، بالنظر إلى الأجور الثابتة للأموال وارتفاع الأسعار نتيجة لسياسة الحكومة ، هناك انخفاض في الأجور الحقيقية.

الآن السؤال هو: ماذا سيحدث إذا كان العمال يرغبون في الحفاظ على أجرهم الحقيقي؟ للقيام بذلك ، يرفعون أجرة المال إلى W '. أثر هذا هو رفع مستوى السعر إلى P "، والدخل إلى Y 0 والبطالة في مستواها السابق. وبالتالي ، أدت الجهود المبذولة للحفاظ على الأجر الحقيقي إلى ارتفاع الأجور النقدية ومستوى السعر ، دون أي تأثير على التوظيف أو الدخل الحقيقي.

ماذا سيحدث إذا استمرت الحكومة في الحفاظ على سياسة "التوظيف الكامل" ومحاولة العمال الاستمرار في محاولتهم للحفاظ على أجرهم الحقيقي؟ سوف يتحول منحنى AD إلى AD "والأجور المالية إلى W" ، مما يترك فرص العمل والدخل الحقيقي والأجر الحقيقي دون تغيير ، ولكن يرفع الأجور النقدية ومستوى السعر.

قد لا يحدث على الفور. قد يكون هناك تأخير في عملية الضبط. وبالتالي ، قد تنخفض البطالة لبعض الوقت ، وبالتالي قد تبدو سياسة الحكومة "ناجحة" حتى يتم تعديل الأجور النقدية - الأمر الذي قد يثير مشكلة البطالة المفرطة مرة أخرى.

دعونا نأخذ هذا التحليل أبعد من ذلك بقليل. افترض أن العملية الموضحة أعلاه قد استمرت لبعض الوقت وبدأ الناس في توقع ارتفاع الأسعار في المستقبل. نفترض أيضًا أن الاقتصاد في Y 0 و P 0 و W 0 في الشكل 16.2. الآن ، لنفترض ، أن الحكومة تتبنى سياسة توسعية تظهر من خلال التحول في منحنى AD إلى AD "ومستوى السعر يرتفع إلى P". الآن للتعويض عن الارتفاع المتوقع في الأسعار في المستقبل ، يتم رفع معدل الأجور إلى W ".

يتم التعديل في معدل الأجور النقدية - للحفاظ على الأجور الحقيقية - على أساس مستوى السعر المتوقع بدلاً من مستوى السعر الحالي. من حيث مستوى السعر الحالي ، فإن هذا التعديل يعوض بشكل مفرط عن ارتفاع الأسعار ، وبالتالي يرتفع الأجر الحقيقي وينخفض ​​الدخل والعمالة. الآن سيتعين على الحكومة أن تتبنى سياسة توسعية لمجرد الحفاظ على الدخل الأصلي Y 0 . لزيادة الدخل فوق Y 0 ، سيتطلب ذلك سياسة توسعية عن ذي قبل ، وسيكون التأثير على الأجور المالية والأسعار أكبر.

في المناقشة أعلاه ، حدثت الزيادات في م بسبب سياسة الحكومة التوسعية لزيادة الدخل والعمالة. ولكن أي زيادة مستمرة في م يمكن أن يكون لها تأثير مماثل. على سبيل المثال ، إذا بدأ التضخم في بقية العالم وكانت دولتنا في البداية في حالة توازن عند P 0 و Y 0 و W0 كما في الشكل 16.3 ، الذي يحتوي على سعر صرف ثابت مع بقية العالم ، سيكون هناك زيادة في الصادرات ، وانخفاض في الواردات ، وبالتالي زيادة في م.

سيؤدي ذلك إلى ارتفاع الأسعار والدخل والعمالة وانخفاض الأجور الحقيقية. إذا تم رفع الأجور المالية للحفاظ على الأجر الحقيقي ، فإن الأسعار سترتفع أكثر. يعتمد استمرار هذه العملية على معدل التضخم في بقية العالم بالنسبة للاقتصاد المحلي.

تبرز الأمثلة المذكورة أعلاه بعض الموضوعات الرئيسية في معظم المناقشات الحالية حول التضخم ؛ سياسة الحكومة التوسعية لتحقيق أهداف معينة ، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار ، والتكيف مع ارتفاع الأسعار والارتفاع المتوقع في الأسعار: وفكرة استيراد التضخم من الخارج. والسؤال الآن هو: لماذا ترتفع الأجور رغم وجود بطالة؟ ما الذي يحدد تشكيل التوقعات؟ ما مدى سرعة ضبط الناس لتوقعاتهم؟

الخطوة الأولى لمقاربة هذه الأسئلة هي إيلاء المزيد من الاهتمام لسوق العمل أكثر مما فعلنا حتى الآن. لقد رأينا احتمالين في سوق العمل. في حالة وجود أجر مالي مرن ، يوجد توازن فريد للتوظيف الكامل ؛ في أجر نقدي صارم ، سيكون هناك بعض البطالة ، وهذا يتوقف على الأجور النقدية ومستوى السعر.

في عالم تكون فيه المعلومات واكتساب المهارات والتنقل بلا تكلفة ، فإن افتراض الأجور المرنة للأموال من شأنه أن يؤدي إلى العمالة الكاملة وعدم وجود بطالة لا إرادية ، أي أن أي شخص يرغب في العمل بمعدل الأجور المتواصل يمكنه القيام بذلك. ماذا يحدث إذا لم تكن كل هذه التكاليف صفراً؟ الآن سنجد ذلك ، هناك دائمًا بعض البطالة في الاقتصاد المتغير.

يستغرق الأمر وقتًا للعثور على الوظيفة المناسبة في الأجر المناسب ؛ يتطلب تغيير أنماط الطلب على البضائع في التكنولوجيا المتغيرة الطلب المتغير على مهارات معينة ، ويستغرق الأمر بعض الوقت لتعلم مهارات جديدة. كما أنه من المكلف التحرك ، وبالتالي ، من المفيد في بعض الأحيان الانتظار في توقع أن التنقل قد لا يكون ضروريًا. كل ما سبق يشير إلى أن مفهوم العمالة الكاملة مفهوم غامض للغاية ، وليس مفهومًا معقولًا للغاية ، إذا تم اعتباره حرفيًا يعني أنه لا يوجد شخص عاطل عن العمل.

في الشكل 16.3 ، نمثل أسواق العمل مع الطلب والعرض من العمالة كدالة للأجور الحقيقية ، والتي تقاس بالأجر النقدي مقسومًا على مستوى السعر ، وهو ما نفترضه في الوقت الحالي. لنفترض أن لدينا أجورًا مالية مرنة. في الأجر الحقيقي w f = W 0 / P 0 ، لدينا عمالة كاملة بمعنى أنه لا يوجد طلب زائد أو زيادة في العمالة. ومع ذلك ، هذا لا يعني أنه لا يوجد بطالة.

لنفترض أنه بالنسبة لهيكل معين في سوق العمل ، فإن البطالة هي كما في الشكل 16.4. إذا كان الأجر الحقيقي هو W '= W' / P 0 ؛ ماذا سيحدث نظرًا لوجود طلب زائد على العمالة ، فقد يحدث أمران. أولاً ، أن مستوى البطالة في هذا الأجر الحقيقي أقل من u f . ثانياً ، أنه بسبب الطلب الزائد فإن الأجور المالية سترتفع. يخبرنا الاقتراح الأول أنه إذا كان هناك طلب زائد على العمالة ، فإن جميع العوامل التي أدت إلى البطالة عند "العمالة الكاملة" سيتم تخفيفها.

مع زيادة الطلب على العمالة ، سيتم طلب مجموعة واسعة من المهارات وسيكون صاحب العمل على استعداد لاستبدال المهارات المتاحة للمهارات غير المتاحة. من المحتمل أيضًا أن ينتقل رأس المال إلى المناطق التي تتوفر فيها العمالة ، مما يقلل من تكلفة تنقل العمالة ، وقد تنتشر المعلومات أيضًا بسرعة أكبر. وبالتالي ، سوف نفترض أن هناك علاقة غير مباشرة بين الطلب الزائد على العمالة والبطالة.

بالنظر إلى الطلب الزائد على العمالة ، سترتفع الأجور النقدية ، حتى يتم الوصول إلى معدل أجور التوازن. لنفترض أيضًا أن معدل ارتفاع الأجور المالية يعتمد على زيادة الطلب على العمالة ؛ كلما زاد الضغط في سوق العمل كلما كان معدل تغير الأجور المالية أسرع.

لدينا بالتالي علاقتان: أولاً ، العلاقة بين الطلب الزائد على العمالة والبطالة ؛ ثانياً ، العلاقة بين الطلب الزائد على العمالة ومعدل تغيير الأجور النقدية. الجمع بين هذين نحصل على علاقة بين البطالة والتضخم.

تظهر هذه العلاقة في الشكل 16.4 ، حيث نقيس على المحور العمودي النسبة المئوية للتغير في معدل الأجور النقدية لكل فترة زمنية (W) وعلى بطالة المحور الأفقي (u). يتم تمثيل العمالة الكاملة بواسطة u ، حيث لا يوجد اتجاه لتغيير الأجور النقدية ، على الرغم من وجود بعض البطالة المعروفة باسم المعدل الطبيعي للبطالة.

يعني أي مستوى بطالة أقل من معدل ارتفاع أجور المال ، لأن هناك زيادة في الطلب على العمالة ، والمعدل الذي يرتفعون به يعتمد على زيادة الطلب على العمالة. في أي بطالة أكبر من معدل البطالة ، هناك فائض في المعروض من العمالة ومن المحتمل أن تنخفض أجور المال ، بمعدل يعتمد على حجم العرض الزائد.

تسمى العلاقة الموضحة في الشكل 16.4 منحنى فيليبس - الذي يطلق عليه البروفيسور AW فيليبس الذي اكتشف لأول مرة العلاقة التجريبية بين التغير في الأجور والعمالة في المملكة المتحدة بين 1861-1957 مع الشكل الموضح في الشكل 16.4 تقريبًا.

لقد ناقشنا حتى الآن العلاقة بين التغير في الأجور والبطالة. لربط المناقشة أعلاه بتحليل التضخم ، علينا أن نفترض بعض العلاقة بين التغير في الأجور النقدية وتغير الأسعار. كانت هناك طرق مختلفة تم القيام بها ، مثل ترميز نظريات التسعير أو نظرية الإنتاجية الحدية لتحديد الأجور.

لغرضنا ، لا يهم ما هي العلاقة الدقيقة بين التغيير في الأجور النقدية وتغير الأسعار. لنفترض أن هناك علاقة إيجابية بين الاثنين. يمكننا بعد ذلك ترجمة الشكل 16.4 إلى الشكل 16.5 ، حيث نقيس معدل تغير الأسعار (P) على المحور الرأسي والبطالة على المحور الأفقي.

افترض أن الحكومة ترغب في الحفاظ على البطالة في أقل من يو. للقيام بذلك ، يتعين على الحكومة حث معدل تغير في سعر P 'والذي تم استخدامه في مناقشة السياسة ليقول إن الحكومة لديها خيار بين الهدفين - التضخم والبطالة.

لا يمكن أن تعاني الحكومة من أي تضخم إذا كانت على استعداد لقبول مستوى البطالة في الولايات المتحدة. هذا تطور أكثر تعقيدًا للموضوع الأول الذي تمت مناقشته أعلاه من حيث النموذج الثابت المقارن ولكنه لا يتضمن الموضوع الثاني - التوقعات والتعديل عليهم.

التوقعات ومنحنى فيليبس:

لمناقشة التوقعات في تحليل منحنى فيليبس ، ولرسم بعض التطورات الحديثة في هذا المجال لفترة وجيزة ، نبدأ بسوق العمل مرة أخرى. يعتمد الأجر الحقيقي على عاملين ، الأجر النقدي ومستوى السعر. عندما يكون هناك تضخم ، يتغير كل من الأجور النقدية ومستوى السعر ويتوقع أن يتغير كلاهما إلى حد ما.

الشخص الذي يبيع عمله يحصل على عرض بأجر مالي وعليه تقييم الأجر الحقيقي الذي يمثله هذا العرض. للقيام بذلك ، عليه أن يفكر في مستوى السعر الذي يمكن أن يكون عليه خلال الفترة التي عرض فيها أجر المال.

على سبيل المثال ، إذا عرض على الفرد أجر نقدي W 0 ، فإن الأجر الحقيقي المتوقع هو W 0 / P 0 إذا كان مستوى السعر المتوقع هو P 0 و W 0 / P 1 إذا كان مستوى السعر المتوقع هو P 1 . الأجر الحقيقي الفعلي هو W 0 مقسومًا على أي مستوى متوقع.

وبالتالي ، لدينا احتمال أن يكون الأجر الحقيقي الفعلي أكبر أو أصغر من الأجر الحقيقي المتوقع من قبل موردي العمل الذين يستندون في قرارهم بشأن مقدار العمل المطلوب توفيره. يجب أن نسمي هذا الأجر الأجر الحقيقي المتوقع ، We = We / Pe ، الأجر الحقيقي المتوقع يساوي الأجر النقدي المتوقع مقسوماً على مستوى السعر المتوقع.

سنكون مهتمين بمعدل تغير المتغيرات وهكذا. نحن التغيير المتوقع في النسبة المئوية للأجور الحقيقية. من تعريف الأجور الحقيقية المتوقعة ، نحن = نحن - بي .......... (1). تنص المعادلة (1) على أن النسبة المئوية للتغير المتوقع في الأجور الحقيقية تساوي النسبة المئوية للتغير المتوقع في الأجور النقدية مطروحًا منها التغيير المتوقع في مستوى السعر.

الآن ، افترض أن التغيير المتوقع في الأجور النقدية يساوي التغيير الفعلي في الأجور النقدية التي تساوي معدل التضخم - النسبة المئوية للتغير في الأسعار. نحن نفترض أيضًا وجود تضخم مستمر تتغير فيه الأسعار والأجور النقدية بنفس المعدل.

مع هذا الافتراض ، لدينا نحن = P - P. عن طريق استبدال هذا في المعادلة (1) لدينا نحن = P- بي ..... (2). تقول المعادلة (2) أن التغيير المتوقع في الأجر الحقيقي يعتمد على الفرق بين المعدل الفعلي للتضخم والمعدل المتوقع للتضخم.

إذا كان معدل التضخم الفعلي أكبر من المعدل المتوقع ، فإن الأجر الحقيقي المتوقع في ازدياد ؛ إذا كان التضخم الفعلي مساوياً للتضخم المتوقع ، يظل الأجر الحقيقي المتوقع دون تغيير ؛ وإذا كان معدل التضخم الفعلي أقل من المعدل المتوقع ، فإن الأجور الحقيقية المتوقعة تنخفض.

الشكل 16.6 يوضح سوق العمل. يوضح منحنى العرض العلاقة بين كمية الأيدي العاملة الموردة والأجور الحقيقية. ومع ذلك ، فإن ما هو مهم الآن لتوريد العمالة ليس هو الأجر الحقيقي الحالي ، ولكن الأجر الحقيقي المتوقع. فقط إذا كان التغيير المتوقع في الأجر الحقيقي هو صفر ، فإن الأجر الحقيقي الحالي هو المتغير الصحيح لتوريد العمالة. ويظهر ذلك في منحنى العرض الأوسط للعمل حيث يكون معدل التضخم المتوقع مساوياً للمعدل الفعلي للتضخم.

إذا كان التغير المتوقع في الأجر الحقيقي أقل ، فعند كل الأجر الحقيقي الحالي ، سيتم تخفيض عرض الأيدي العاملة ، لأن الأجر الحقيقي الحالي أكبر من الأجر الحقيقي كما يتصور من قبل موردي العمل كما هو مبين في LS 1 (نحن < 0) ينتقل منحنى العرض إلى يسار خط Ls 0 .

مرة أخرى ، من المعادلة (2) ، هذا هو منحنى العرض الذي يكون فيه معدل التضخم المتوقع أكبر من المعدل الفعلي. وبالمثل ، يُظهر منحنى العرض Ls 2 (نحن> 0) موقفًا يكون فيه التغيير المتوقع في الأجر الحقيقي إيجابياً ، والذي سيحدث إذا كان معدل التضخم المتوقع أقل من المعدل الفعلي.

فلننظر الآن إلى أن التوازن الأولي يكون فيه معدل التضخم الفعلي مساوياً لمعدل التضخم المتوقع وافترض أن كليهما صفر (لا يوجد تضخم). التوازن في سوق العمل هو في A حيث الأجر الحقيقي هو W 0 والعمالة هي L 0 . يرتبط هذا التوظيف الكامل ببعض مستوى البطالة ، وهو ما يسمى المعدل الطبيعي للبطالة.

لنفترض أن الأسعار تبدأ الآن في الارتفاع ، ولكن في هذا المستوى تظل التوقعات بشأن التغيرات في مستوى السعر كما هي. وبالتالي ، فإن التغيير المتوقع في مستوى السعر أقل من التغيير الفعلي في مستوى السعر. ينتقل منحنى العرض للعمالة إلى اليمين حيث تنخفض الأجور الحقيقية ولكن كمية العمالة الموردة ترتفع إلى L 1 وتنخفض البطالة.

كلما زاد ارتفاع الأسعار ، زاد الفرق بين التغير الفعلي في الأسعار والتغير المتوقع في الأسعار. إن تحول منحنى العرض إلى اليمين أكبر ، والعمالة أكبر والبطالة أصغر.

دعنا نترجم هذا إلى منحنى فيليبس. الشكل 16.7 يقيس معدل تغير الأسعار على المحور الرأسي والبطالة على المحور الأفقي. عندما يكون معدل التغير في الأسعار صفرًا - ويتوقع الجميع أن يظل صفرًا - يكون التوازن في سوق العمل في الشكل 16.6 عند W 0 . L 0 مع البطالة عند u f في الشكل 16.7. افترض أن الأسعار تبدأ الآن في الارتفاع بمعدل P 'على الرغم من أن الناس ما زالوا يتوقعون أن يكون التضخم بالمعدل القديم وهو الصفر.

يحصل العمال على أجور نقود أعلى ويعتقدون خطأً أنهم "يتلقون أجوراً حقيقية أعلى. توازن سوق العمل في الشكل 16. 6 هو الآن في W 1 L 1 . العمالة أكبر والبطالة أصغر في الشكل 16.7.

إذا كان التغير في الأسعار والأجور النقدية أعلى ، فقل ، "فالتحول في منحنى العرض سيكون أكبر والبطالة أصغر فيك". وبالتالي ، نحصل على منحنى فيليبس المنحدرة إلى أسفل. ومع ذلك ، فمن الواضح أن منحنى فيليبس هذا تم اشتقاقه على افتراض أن التغيير المتوقع في الأسعار هو صفر.

افترض الآن أن الناس بدأوا يتوقعون أن يستمر التضخم بمعدل إيجابي وأن الفرق بين المعدل الفعلي والمعدل المتوقع للتضخم سينخفض ​​وسيبدأ منحنى عرض العمالة في الشكل 16. سيبدأ التوظيف في الانخفاض وترتفع معدلات البطالة في الشكل 16.7 ، ويمكن إظهار ذلك من خلال تحول منحنى فيليبس إلى اليمين.

يتم رسم كل منحنى فيليبس في الشكل 16.7 لمعدل التضخم المحدد المحدد. عندما يكون معدل التضخم المتوقع هذا مساوياً للمعدل الفعلي للتضخم ، فإن البطالة ستكون في النهاية . وبالتالي ، فإن منحنى فيليبس العمودي في u f يوضح العلاقة بين التضخم والبطالة عندما يكون معدل التضخم المتوقع مساوياً للمعدل الفعلي. على طول هذا المنحنى ، لا توجد علاقة بين الاثنين ، ولا يمكن تغيير البطالة عن طريق زيادة معدل التضخم ، والذي يعرف باسم منحنى فيليبس على المدى الطويل.

تحليل منحنى فيليبس الذي يأخذ في الاعتبار التوقعات يعطي بعض نظرة ثاقبة ليس فقط في تأثير التضخم ولكن أيضا في آثار الحد من التضخم. في الشكل 16.8 ، نفترض أنه كان هناك تضخم مستمر بالمعدل P "الذي قام الجميع بتعديله. وبالتالي ، نحن على منحنى فيليبس المذكور والذي يساوي معه معدل التضخم المتوقع P.

افترض الآن أن معدل التضخم قد انخفض إلى P 'لا يزال الناس يتوقعون أن يظل معدل التضخم في المستوى الأعلى ، لذلك نحن نتحرك على طول منحنى فيليبس الصلب. البطالة ، وبالتالي ، ترتفع لك. فقط بعد تعديل التوقعات وفقًا لمستندات معدل التضخم المنخفض ، يبدأ منحنى فيليبس في التحول إلى اليسار ، وتبدأ البطالة في الانخفاض.

عند حدوث تعديل كامل ، ستعود البطالة إلى الوراء وسنكون على منحنى فيليبس المتقطع. وبالتالي ، بمجرد دمج التوقعات الخاصة بالتضخم في النظام ، فقد يكون خفض معدل التضخم أمرًا مكلفًا للغاية.

التضخم وأسعار الفائدة:

نناقش الآن العلاقة بين التضخم وأسعار الفائدة.

سعران الفائدة: الحقيقي والاسمي:

يسمي الاقتصاديون سعر الفائدة الذي يدفعه البنك مقابل ودائعنا بسعر الفائدة الاسمي والزيادة في قوتنا الشرائية بسعر الفائدة الحقيقي. إذا كنت تشير إلى معدل الفائدة الاسمي ، r معدل الفائدة الحقيقي ، و π معدل التضخم ، فيمكن كتابة العلاقة بين هذه المتغيرات الثلاثة على النحو التالي: r = i - π.

معدل الفائدة الحقيقي (ص) هو الفرق بين سعر الفائدة الاسمي ط ومعدل التضخم.

تأثير فيشر:

يمكننا أن نظهر أن سعر الفائدة الاسمي هو مجموع سعر الفائدة الحقيقي ومعدل التضخم: i = r + π. وهذا ما يسمى المعادلة فيشر الذي يظهر أن سعر الفائدة الاسمي يمكن أن يتغير لسببين: لأن سعر الفائدة الحقيقي يتغير أو بسبب تغير معدل التضخم.

توضح نظرية الكمية أن معدل نمو النقود يحدد معدل التضخم. تخبرنا معادلة فيشر أن نضيف سعر الفائدة الحقيقي ومعدل التضخم لتحديد سعر الفائدة الاسمي. وهكذا ، تخبرنا نظرية الكمية ومعادلة فيشر معاً كيف يؤثر نمو النقود على سعر الفائدة الاسمي.

سعران حقيقيان للفائدة: Ex Ante و Ex Post:

يسمى سعر الفائدة الحقيقي الذي يتوقعه المقترض والمقرض عند تقديم القرض ، سعر الفائدة الحقيقي السابق ، وسعر الفائدة الحقيقي المحقق فعلاً ، ويسمى سعر الفائدة الحقيقي السابق.

على الرغم من أن المقترضين والمقرضين لا يمكنهم التنبؤ بالتضخم المستقبلي بكل تأكيد ، فإن لديهم بعض التوقعات بشأن معدل التضخم. دعونا inflation تدل على التضخم الفعلي في المستقبل وتوقع التضخم في المستقبل. الفائدة السابقة السابقة هي i - ،e ، وسعر الفائدة الحقيقي ex - i - π. يختلف هذان المعدلان عندما يختلف التضخم الفعلي عن التضخم المتوقع.

كيف يمكن لهذا التمييز بين التضخم الفعلي والتضخم الفعلي تعديل تأثير فيشر؟ لا يمكن ضبط معدل الفائدة الاسمي على التضخم الفعلي ، لأن التضخم الفعلي غير معروف عند تحديد سعر الفائدة الاسمي. يمكن أن تتكيف مع التضخم المتوقع فقط. يتم كتابة تأثير Fisher بدقة أكبر على النحو التالي: i = r + πe.

يتم تحديد سعر الفائدة الحالي r بالتوازن في سوق السلع ، بينما يتحرك معدل الفائدة الاسمي i مع التغيرات في التضخم المتوقع.

 

ترك تعليقك